Draaiboek voor trading per volatiliteitsregime

Waarom dezelfde setup op verschillende dagen anders uitbetaalt

Neem één setup: een long vanaf een supportniveau in QQQ, ingestapt bij de eerste pullback die houdt. Op een rustige dag kan die trade 8 tot 12 punten naar je eerste doel schuiven zonder ooit een stop van 6 punten te bedreigen. Op een expansiedag wordt hetzelfde niveau doorgesneden, van onderaf opnieuw getest en nog eens heen en weer geslingerd voordat de beweging zich beslist. Alleen het volatiliteitsregime veranderde. Bleven je omvang en stop gelijk, dan kostte de tweede dag je ongemerkt twee of drie keer het risico dat je dacht te nemen.

Een volatiliteitsregime is gewoon de huidige amplitude van de koersbeweging, en ze beweegt in aanhoudende perioden van meerdere dagen. Het praktische doel is het regime voor de sessie te classificeren en dat label dan drie beslissingen te laten sturen: of je meedoet, hoe groot je omvang is en hoe ver je je stop plaatst.

Classificeer het regime voordat je scant

Een paar metingen, voor de sessie gedaan, volstaan om het regime te labelen:

• Gerealiseerde range. Vergelijk de true range van de laatste paar sessies met het gemiddelde van de afgelopen 20 dagen. Ranges die ruim onder het gemiddelde liggen wijzen op een rustig regime; ranges die ruim erboven liggen op expansie.
• Gedrag in de nacht bij ES en NQ. Een smalle, ordelijke nachtsessie in de futures gaat meestal vooraf aan een beheerste contante sessie. Een brede, gapperige, nieuwsgedreven nacht is je eerste teken dat stops en doelen ruimte nodig hebben.
• Context van impliciete volatiliteit. Waar de impliciete volatiliteit van de index zit ten opzichte van zijn eigen recente range, zegt hoeveel premie de markt vraagt voor beweging. Stijgende impliciete volatiliteit richting een bekende katalysator is een waarschuwing.

Vat dit samen in drie werklabels: Rustig, Normaal en Expansie. Dat is de hele taxonomie. Meer precisie dan drie bakken verbetert de uitvoering zelden en vertraagt meestal alleen de beslissing.

Koppel elk regime aan concrete aanpassingen

De dagelijkse niveaus in de Handelsplannen zeggen je waar. Het regime zegt je hoe je ze handelt. Een uitgewerkte indeling, met ronde getallen die je door je eigen getallen vervangt:

• Rustig regime. Niveaus houden netjes en reacties bij de eerste aanraking zijn betrouwbaar. Je kunt posities dichter bij het niveau nemen, krappere stops gebruiken en je normale of iets grotere omvang aanhouden. Doelen zijn bescheiden, dus laat winnaars minder lopen en neem uitstappen op basis van structuur.
• Normaal regime. Je basislijn. Standaard stopafstand, standaard omvang, standaard bevestiging. Dit is de omgeving waarvoor de meeste regels zijn gebouwd, dus verander niets.
• Expansieregime. Verbreed stops om de ruis te overleven en verklein dan de omvang zodat het totale dollarrisico gelijk blijft. Is je Normale stop 6 punten en vraagt Expansie om 10, dan zakt de omvang naar ongeveer 60% zodat een volledige stop hetzelfde kost. Vraag meer bevestiging, blijf aan de kant bij marginale setups (behandel ze als aan de kant) en sla trades tegen de trend helemaal over.

De onbespreekbare regel voor alle drie: omvang volgt stopafstand, zodat het dollarrisico gelijk blijft. Een stop verbreden zonder de omvang te verkleinen is hoe een "normaal" verlies een regimebepalend verlies wordt. Dit is dezelfde discipline als in het kader voor risicobeheer bij daytrading.

Overgangen zijn waar de schade zit

De meeste regimeverliezen vallen bij de overdracht, omdat je op de eerste expansiedag nog de aannames van een rustige dag toepast. Een nuttige vangrail: behandel de eerste sessie na een duidelijke verschuiving in amplitude als voorlopig. Verklein de omvang, verbreed stops en wacht tot het nieuwe gedrag een hele sessie aanhoudt voordat je terugkeert naar normaal risico. Schrijf op wat moet standhouden voordat je weer risico neemt, zodat een stabilisatie van twee uur je niet te vroeg terugverleidt. Die vooraf opgeschreven regel voorkomt dat Context Drift (zie de woordenlijst) uitgroeit tot een reeks te grote verliezers.

Waar dit bij de Handelsplannen past

Het rapport levert al de niveaus voor ES, SPY, NQ, QQQ en 19 andere markten. Regimeclassificatie is de laag die je erbovenop zet: ze bepaalt hoe fel je elke setup uitdrukt en hoeveel ruimte je eraan geeft. Combineer de dagelijkse niveaus van het rapport met een regimelabel voor de sessie en je uitvoering stopt met vechten tegen de omgeving. De niveaus zeggen je waar; het regime zegt je hoe hard.

Alleen educatieve inhoud. Geen beleggingsadvies.