Regla fiscal de la Sección 1256 60/40 para traders de ES, MES y SPX
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Si haces day trading de ES, MES u opciones de SPX en EE. UU., tus ganancias tributan bajo la Sección 1256 del código tributario. Esa sola regla cambia la tasa que pagas, el formulario que presentas y cómo se arrastran las pérdidas.
Esta guía cubre lo que reviso cada año. No soy asesor fiscal, así que confirma tu propio caso con un contador público.
Qué cubre la Sección 1256
- Contratos de futuros regulados, como ES y MES en el CME.
- Opciones sobre índices de base amplia, como las opciones de SPX y XSP en Cboe.
- Contratos de divisas extranjeras y algunas opciones de dealers, que la mayoría de los day traders nunca toca.
Las acciones de SPY y las opciones de SPY quedan fuera. SPY es un ETF, así que sus operaciones siguen las reglas normales de las acciones: menos de un año es corto plazo, gravado a tu tasa ordinaria.
La división 60/40
Cada ganancia o pérdida de la Sección 1256 se trata como 60% a largo plazo y 40% a corto plazo. El tiempo de tenencia no cuenta. Una operación mantenida 30 segundos recibe la misma división que una mantenida 11 meses.
Para un trader en el tramo federal más alto, queda así:
- 60% a la tasa de largo plazo del 20% = 12%
- 40% a la tasa de corto plazo del 37% = 14.8%
- Tasa combinada más alta: 26.8%, frente a 37% por la misma ganancia obtenida en SPY.
El impuesto sobre ingresos netos de inversión del 3.8% y el impuesto estatal pueden aplicarse además de ambos. Los tramos más bajos ahorran menos, y el tramo de largo plazo del 0% puede ampliar la diferencia.
Valoración a mercado el 31 de diciembre
Cualquier contrato de la Sección 1256 que siga abierto a fin de año se trata como vendido a su valor justo de mercado el último día hábil. Pagas impuestos por la ganancia abierta, o asumes la pérdida abierta, en ese año. El año siguiente tu costo parte de ese precio marcado, así que la misma ganancia nunca se cuenta dos veces.
Para un day trader que termina plano cada noche, esto rara vez cambia algo. Cuenta cuando mantienes una posición swing durante el Año Nuevo.
El Formulario 6781 y el 1099-B
Tu bróker envía un total para los contratos de la Sección 1256 en el 1099-B, normalmente en las casillas 8 a 11, la ganancia o pérdida agregada. Pones ese número en la Parte I del Formulario 6781. El formulario lo divide 60/40 y envía las dos partes al Schedule D. No listas cada operación, lo que hace las declaraciones de futuros más cortas que un año de operaciones con acciones.
Wash sales
Como los contratos de la Sección 1256 se valoran a mercado, en general se considera que la regla de wash sale no se les aplica. Una pérdida en ES que vuelves a abrir un minuto después sigue contando ese año. Las pérdidas en acciones y opciones de SPY aún pueden diferirse por una wash sale, por eso los traders que mezclan SPY y ES mantienen ambos separados en sus registros.
Trasladar una pérdida a tres años anteriores
Una persona física con una pérdida neta de la Sección 1256 puede optar por trasladarla hasta tres años atrás, contra ganancias de la Sección 1256 de esos años únicamente. Haces la elección marcando la casilla D del Formulario 6781 y presentando una declaración enmendada o el Formulario 1045 del año anterior. Cualquier monto restante se arrastra hacia adelante como una pérdida de capital normal.
ES, SPX o SPY: qué significa la regla fiscal para tu elección
Los niveles se mueven juntos, ya que ES, SPX y SPY siguen el S&P 500. Lo que cambia es el impuesto y el tamaño del contrato:
- ES: USD 50 por punto, Sección 1256, cotiza casi 24 horas.
- MES: USD 5 por punto, Sección 1256, bueno para cuentas pequeñas.
- Opciones de SPX: multiplicador de USD 100, Sección 1256, liquidación en efectivo.
- SPY: acciones u opciones, reglas fiscales normales de acciones, el paso mínimo más pequeño.
Mis Trade Plans publican niveles de SPY y ES lado a lado, para que puedas planear con el que operes. Para mover un nivel entre ellos, usa el conversor de ES a SPY.
El estatus fiscal de trader es otra cuestión
La Sección 1256 trata de los contratos. El estatus fiscal de trader y la elección de valoración a mercado de la Sección 475 tratan de ti como trader. Una elección de la Sección 475 convierte las ganancias en ingresos ordinarios y puede quitarte el beneficio 60/40 en futuros a menos que los dejes fuera. Habla con un contador público antes de elegirla.
Preguntas frecuentes
¿Los futuros de ES tributan 60/40?
Sí. ES y MES son contratos de futuros regulados bajo la Sección 1256, así que las ganancias y pérdidas cuentan 60% como a largo plazo y 40% como a corto plazo, sea cual sea el tiempo que los mantengas.
¿Las opciones de SPY son contratos de la Sección 1256?
No. Las opciones de SPY son opciones sobre un ETF, así que siguen las reglas normales de las acciones. Las opciones de SPX y XSP son opciones sobre índices de base amplia y sí reciben el 60/40.
¿Qué formulario presento?
El Formulario 6781, Parte I, con el total de tu 1099-B. El resultado pasa al Schedule D.
¿Pago impuestos por una posición abierta de futuros a fin de año?
Sí. Los contratos abiertos de la Sección 1256 se valoran a mercado el último día hábil del año, y la ganancia o pérdida abierta cuenta para ese año.
Fuentes
- IRS, About Form 6781
- IRS Publication 550, Investment Income and Expenses
- 26 U.S. Code Section 1256
Contenido solo educativo. No es asesoría de inversión.