ES, MES, SPX 트레이더를 위한 Section 1256 60/40 세금 규칙

미국에서 ES, MES, SPX 옵션을 데이 트레이딩한다면 수익은 세법 Section 1256에 따라 과세됩니다. 이 규칙 하나가 세율, 제출하는 양식, 손실이 이월되는 방식을 바꿉니다.

이 가이드는 제가 매년 확인하는 내용을 다룹니다. 저는 세무 전문가가 아니므로 본인의 경우는 공인회계사(CPA)에게 확인하세요.

Section 1256이 다루는 대상

CME의 ES, MES 같은 규제 선물 계약.
Cboe의 SPX, XSP 옵션 같은 광범위 지수 옵션.
외화 계약과 일부 딜러 옵션. 대부분의 데이 트레이더는 다룰 일이 없습니다.

SPY 주식과 SPY 옵션은 제외됩니다. SPY는 ETF이므로 거래는 일반 주식 규칙을 따릅니다. 1년 미만은 단기이고 일반 세율로 과세됩니다.

60/40 구분

Section 1256의 모든 손익은 60%는 장기, 40%는 단기로 취급됩니다. 보유 기간은 관계가 없습니다. 30초 보유한 거래도 11개월 보유한 거래와 같은 비율로 나뉩니다.

연방 최고 세율 구간에 있는 트레이더라면 계산은 다음과 같습니다:

60%에 20% 장기 세율 적용 = 12%
40%에 37% 단기 세율 적용 = 14.8%
혼합 최고 세율: 26.8%. 같은 수익을 SPY에서 얻으면 37%입니다.

3.8% 순투자소득세와 주세가 둘 모두에 더해질 수 있습니다. 낮은 세율 구간에서는 절감액이 작고, 0% 장기 세율 구간에서는 차이가 더 커질 수 있습니다.

12월 31일 시가평가

연말에 아직 미결제인 Section 1256 계약은 마지막 영업일의 공정 시장가로 매도한 것으로 간주됩니다. 미결제 수익에는 세금을 내고, 미결제 손실은 그해에 반영합니다. 다음 해의 취득가는 그 평가 가격에서 시작하므로 같은 수익이 두 번 계산되지 않습니다.

매일 밤 포지션을 청산하는 데이 트레이더에게는 거의 달라지는 것이 없습니다. 새해를 넘겨 스윙 포지션을 보유할 때 해당됩니다.

Form 6781과 1099-B

증권사는 Section 1256 계약의 합계를 1099-B에 하나의 숫자로 보내 줍니다. 보통 8번부터 11번 칸에 있는 손익 합계입니다. 그 숫자를 Form 6781의 Part I에 적습니다. 양식이 이를 60/40로 나누어 두 부분을 Schedule D로 보냅니다. 거래를 하나씩 나열하지 않으므로, 선물 신고는 1년치 주식 거래 신고보다 짧습니다.

워시 세일

Section 1256 계약은 시가평가되므로 워시 세일 규칙은 일반적으로 적용되지 않는 것으로 취급됩니다. ES에서 본 손실은 1분 뒤에 다시 진입하더라도 그해에 반영됩니다. 주식과 SPY 옵션의 손실은 여전히 워시 세일로 이연될 수 있으므로, SPY와 ES를 함께 거래하는 트레이더는 기록에서 둘을 분리해 둡니다.

손실을 3년 전으로 소급하기

Section 1256에서 순손실이 난 개인은 최대 3년 전까지, 그 해들의 Section 1256 수익에 한해 소급 적용하도록 선택할 수 있습니다. Form 6781의 D칸에 체크하고 이전 연도의 수정 신고서 또는 Form 1045을 제출해 선택합니다. 남은 금액은 일반 자본손실처럼 이월됩니다.

ES, SPX, SPY: 세금 규칙이 선택에 주는 의미

ES, SPX, SPY는 모두 S&P 500를 추종하므로 레벨은 함께 움직입니다. 다른 것은 세금과 계약 크기입니다:

ES: 1포인트당 US$50, Section 1256, 거의 24시간 거래됩니다.
MES: 1포인트당 US$5, Section 1256, 작은 계좌에 적합합니다.
SPX 옵션: 승수 US$100, Section 1256, 현금 정산입니다.
SPY: 주식 또는 옵션, 일반 주식 세금 규칙, 가장 작은 호가 단위입니다.

제 트레이드 플랜은 SPY와 ES 레벨을 나란히 게시하므로, 거래하는 쪽에 맞춰 계획을 세울 수 있습니다. 둘 사이에서 레벨을 옮기려면 ES에서 SPY로 변환기를 사용하세요.

트레이더 세금 지위는 별개의 문제입니다

Section 1256은 계약에 관한 규정입니다. 트레이더 세금 지위와 Section 475 시가평가 선택은 트레이더로서의 여러분에 관한 것입니다. Section 475 선택을 하면 수익이 일반소득이 되고, 선물을 대상에서 제외하지 않는 한 선물의 60/40 혜택을 잃을 수 있습니다. 선택하기 전에 CPA와 상담하세요.

FAQ

ES 선물은 60/40로 과세되나요?

네. ES와 MES는 Section 1256에 따른 규제 선물 계약이므로, 보유 기간과 관계없이 손익의 60%는 장기, 40%는 단기로 취급됩니다.

SPY 옵션은 Section 1256 계약인가요?

아니요. SPY 옵션은 ETF에 대한 옵션이므로 일반 주식 규칙을 따릅니다. SPX와 XSP 옵션은 광범위 지수 옵션이어서 60/40이 적용됩니다.

어떤 양식을 제출하나요?

Form 6781의 Part I에 1099-B의 합계를 적습니다. 결과는 Schedule D로 넘어갑니다.

연말에 미결제 선물 포지션에도 세금을 내나요?

네. 미결제 Section 1256 계약은 그해 마지막 영업일에 시가평가되고, 미결제 손익은 그해에 반영됩니다.

출처

IRS, Form 6781 안내
IRS Publication 550, Investment Income and Expenses
26 U.S. Code Section 1256