ES → SPY 변환기: SPY, ES, SPX 변환

한쪽에서 레벨을 읽고 다른 쪽에서 거래한다면, 숫자를 크게 고민하지 않고 옮길 수 있어야 합니다. 관계는 단순하고 외워 둘 만합니다. 서두르다 10배를 틀리기 쉽기 때문입니다.

한 줄로 정리한 환산

SPY는 S&P 500 지수의 대략 10분의 1로 거래됩니다. ES는 지수 자체로 호가됩니다.

그래서 ES 레벨을 SPY 레벨로 바꾸려면 10으로 나눕니다. 반대로 가려면 10을 곱합니다.

ES 6400는 SPY 약 640에 해당합니다.
SPY 638.50는 ES 약 6385에 해당합니다.
ES의 10포인트 움직임은 SPY의 약 1포인트 움직임입니다.

환산은 이것이 전부입니다. 아래 내용은 이것이 왜 근사치인지, 그리고 차이가 의미를 가질 만큼 커지는 때가 언제인지에 관한 이야기입니다.

환산이 근사치인 이유

세 가지가 두 숫자 사이에 틈을 만듭니다.

배당. SPY는 실제 주식을 보유하고 분기 분배금 사이에 배당을 쌓아 갑니다. 선물은 이를 가격에 미리 반영합니다. 차이에서 가장 크고 예측 가능한 부분입니다.
보유 비용. 선물 계약은 자금을 조달해 잡는 포지션이므로 가격에 만기까지의 이자 비용이 들어 있습니다. 만기에서 멀수록 이 부분이 커집니다.
추적과 시간대. SPY는 자체적인 작은 추적 오차가 있는 펀드이고, 정규 현물 시간 외에는 SPY는 거래되지 않지만 ES는 거래됩니다.

실질적인 효과는 이렇습니다. 비율은 분기 내내 10.0 부근에서 천천히 움직이고, 선물 롤오버 때마다 재설정됩니다. 만기 근처에서는 둘이 수렴하고, 롤오버 직후에는 차이가 가장 큽니다.

그 차이의 값어치

현재 ES 가격과 현재 SPY 가격을 세션 시작 때 한 번 나누세요. 그러면 오늘의 실제 비율이 나오며 5초면 됩니다.

지지와 저항을 표시하는 용도라면 10분의 1 규칙으로도 충분해서, 이렇게 환산한 레벨은 잡음 범위 안에 들어옵니다. SPY의 몇 십분의 1 포인트가 판단을 바꾸는 경우라면 실시간 비율을 계산해 그 숫자로 환산하세요.

계약 크기는 다른 문제입니다

가격을 환산하는 것과 노출을 환산하는 것은 다른 계산이며, 사람들이 실제로 다치는 지점이 여기입니다.

	지수 1포인트 움직임의 가치	대략의 명목 금액
ES (E-mini)	지수 1포인트당 US$50	~US$320000 (6400 기준)
MES(마이크로)	지수 1포인트당 US$5	~US$32000 (6400 기준)
SPY 100주	SPY 1포인트당 US$100, 따라서 지수 1포인트당 약 US$10	~US$64000 (640 기준)

ES 계약 1개는 SPY 약 500주의 노출에 해당합니다. MES 1개는 약 50주입니다. SPY 단위로 사이즈를 잡던 방식 그대로 ES를 거래하면 생각하는 것의 약 5배를 들고 있게 됩니다.

ES에서 SPX로, SPX에서 ES로

SPX는 S&P 500 현물 지수입니다. ES는 그 지수의 선물 계약이므로 둘 다 같은 지수 포인트로 호가되고 나누는 값이 필요 없습니다. 두 가격의 차이가 베이시스이며, 만기까지 선물 시장이 금융 비용과 배당을 반영해 붙이는 간격입니다.

ES에서 SPX로: 베이시스를 뺍니다. ES가 6430이고 SPX가 6410이면 베이시스는 20포인트이며, 6450의 ES 레벨은 SPX 6430 부근입니다.
SPX에서 ES로: 베이시스를 더합니다. 같은 20포인트 베이시스라면 6400의 SPX 레벨은 ES 6420 부근입니다.

금리가 배당수익률보다 높으면 ES는 SPX보다 높게 거래되고, 베이시스는 만기에 가까워질수록 0으로 줄어듭니다. 롤오버일에는 새 근월물에 3개월치 보유 비용이 더 반영되므로 베이시스가 뜁니다. 매 세션 시작 때 ES 가격에서 SPX 가격을 빼서 베이시스를 한 번 구하세요.

SPY에서 ES로

SPY 가격에 10을 곱하고 배당과 보유 비용 차이를 더하세요. SPY 641는 차이를 더하기 전 ES 6410 정도이고, 차이를 더하면 몇 포인트 높아집니다. 정확한 숫자를 얻는 가장 빠른 방법은 장 시작 때 실시간 ES 가격을 실시간 SPY 가격으로 나누고, 이후 세션 내내 SPY 레벨에 그 비율을 곱하는 것입니다.

출발	도착	간단 규칙	세션 기준 정확값
ES	SPY	10으로 나누기	(ES 가격 / SPY 가격)으로 나누기
SPY	ES	10을 곱하기	(ES 가격 / SPY 가격)을 곱하기
ES	SPX	베이시스 빼기	ES 레벨 − (ES 가격 − SPX 가격)
SPX	ES	베이시스 더하기	SPX 레벨 + (ES 가격 − SPX 가격)
SPX	SPY	10으로 나누기	(SPX 가격 / SPY 가격)으로 나누기

내 포지션에 해당하는 ES 계약 수

이미 이해하고 있는 포지션에 맞춰 ES의 크기를 정하려면 지수 1포인트당 달러를 비교하세요.

ES 1계약: 지수 1포인트당 US$50.
MES 1계약: 지수 1포인트당 US$5.
SPY 100주: 지수 1포인트당 약 US$10.
SPX 옵션 1계약: 델타 1일 때 기초 자산 지수 1포인트 움직임당 US$100.

실제 예시: SPY 1000주 포지션은 지수 1포인트당 약 US$100 움직이며, 이는 ES 2계약 또는 MES 20계약과 같습니다. SPY 300주를 보유한 트레이더는 포인트당 노출이 약 US$30이며, 이는 MES 6계약에 해당하고 ES로는 딱 떨어지는 정수 계약이 없습니다. 마이크로가 존재하는 이유가 바로 이 간격입니다.

두 번째 확인 사항은 명목 가치입니다. ES 6400에서 계약 1개는 지수 약 US$320000어치를 통제합니다. 크기를 키우기 전에 계좌 규모를 이 숫자로 나눠 보세요. 증거금은 보증금일 뿐 한 세션에 포지션이 얼마나 잃을 수 있는지를 말해 주지 않는다는 점도 기억하세요.

실제로 무엇을 거래할까

무엇을 거래할지는 환산과는 별개의 결정입니다. 계좌 규모, 거래 시간, 세금 처리에 달려 있습니다. SPY vs ES vs NQ 비교가 이를 다루고, 마이크로 선물 포지션 크기 조절은 특히 MES의 크기 조절을 다룹니다.

매일 나오는 트레이드 플랜은 SPY와 ES의 레벨을 나란히 발행하므로 실제로는 직접 환산할 일이 거의 없습니다.

FAQ

ES 가격을 SPY 가격으로 어떻게 환산하나요?

10으로 나누세요. ES 6400는 대략 SPY 640입니다. 그날의 정확한 비율이 필요하면 세션 시작 때 현재 ES 가격을 현재 SPY 가격으로 한 번 나누세요.

SPY가 왜 ES의 정확히 10분의 1이 아닌가요?

SPY에 쌓이는 배당, 선물 가격에 내재된 금융 비용, 펀드 자체의 작은 추적 오차 때문입니다. 차이는 분기 롤오버 직후에 가장 크고 만기에 가까워질수록 줄어듭니다.

SPY 주식 몇 주가 ES 계약 1개와 같은가요?

대략 500주입니다. ES는 지수 1포인트당 US$50이고, SPY 100주는 지수 1포인트당 약 US$10이므로 ES 1개는 SPY 약 5묶음(100주 단위)에 해당합니다.

SPY 주식 몇 주가 MES 계약 1개와 같은가요?

대략 50주입니다. MES는 ES의 10분의 1이며 지수 1포인트당 US$5입니다.

SPX를 ES로 어떻게 환산하나요?

베이시스, 즉 ES 가격과 SPX 가격의 차이를 더하세요. 만기에 가까워질수록 차이가 줄고 롤오버일에 뛰기 때문에 매 세션 시작 때 차이를 확인하세요.

SPY 1000주는 ES 계약 몇 개와 같은가요?

약 2개입니다. SPY 1000주는 지수 1포인트당 약 US$100 움직이고, ES 계약 1개는 지수 1포인트당 US$50 움직입니다.

MES 계약 몇 개가 ES 계약 1개와 같은가요?

10개입니다. MES는 지수 1포인트당 US$5이고 ES는 지수 1포인트당 US$50입니다.

NQ와 QQQ에도 같은 환산이 통하나요?

원리는 같지만 나누는 값이 다르고 더 많이 벗어납니다. QQQ는 SPY가 S&P 500를 추종하는 비율과 다른 비율로 나스닥-100을 추종하므로, 매번 실시간 가격으로 현재 비율을 구하세요.

계약 사양은 CME가 정하며 바뀔 수 있습니다. 위의 가격은 예시입니다. 교육용 콘텐츠입니다. 투자 조언이 아닙니다.