Section 1256-belastingregel 60/40 voor ES-, MES- en SPX-traders

Als je in de VS ES, MES of SPX-opties daytradet, worden je winsten belast onder Section 1256 van de belastingwet. Die ene regel verandert het tarief dat je betaalt, het formulier dat je indient en hoe verliezen worden verrekend.

Deze gids behandelt wat ik elk jaar controleer. Ik ben geen belastingadviseur, dus laat je eigen situatie controleren door een CPA.

Wat Section 1256 dekt

Gereguleerde futurescontracten, zoals ES en MES op de CME.
Breed gespreide indexopties, zoals SPX- en XSP-opties op Cboe.
Valutacontracten en enkele dealeropties, waar de meeste daytraders nooit aan komen.

SPY-aandelen en SPY-opties vallen erbuiten. SPY is een ETF, dus de trades volgen de normale aandelenregels: korter dan een jaar is korte termijn, belast tegen je gewone tarief.

De 60/40-verdeling

Elke winst of elk verlies onder Section 1256 wordt voor 60% als lange termijn en voor 40% als korte termijn behandeld. De houdtijd speelt geen rol. Een trade die 30 seconden is aangehouden krijgt dezelfde verdeling als een trade die 11 maanden is aangehouden.

Voor een trader in de hoogste federale schijf werkt dat zo uit:

60% tegen het langetermijntarief van 20% = 12%
40% tegen het kortetermijntarief van 37% = 14.8%
Gemengd topptarief: 26.8%, tegenover 37% voor dezelfde winst met SPY.

De 3.8% net investment income tax en staatsbelasting kunnen daar bovenop komen, bij beide. Lagere schijven besparen minder, en de langetermijnschijf van 0% kan het verschil groter maken.

Mark-to-market op 31 december

Elk Section 1256-contract dat aan het einde van het jaar nog openstaat, wordt behandeld alsof het op de laatste werkdag tegen de reële marktwaarde is verkocht. Je betaalt belasting over de openstaande winst of neemt het openstaande verlies voor dat jaar. Volgend jaar begint je kostprijs bij die gewaardeerde koers, zodat dezelfde winst nooit twee keer telt.

Voor een daytrader die elke avond flat is, verandert dit zelden iets. Het telt wanneer je een swingpositie over de jaarwisseling aanhoudt.

Form 6781 en de 1099-B

Je broker stuurt één totaal voor Section 1256-contracten op de 1099-B, meestal in de vakken 8 tot 11, de totale winst of het verlies. Dat getal zet je op Part I van Form 6781. Het formulier splitst het 60/40 en stuurt de twee delen door naar Schedule D. Je hoeft niet elke trade apart op te sommen, waardoor futures-aangiftes korter zijn dan een jaar aandelentrades.

Wash sales

Omdat Section 1256-contracten mark-to-market worden gewaardeerd, geldt de wash-sale-regel over het algemeen niet voor hen. Een verlies op ES dat je een minuut later weer opent, telt nog steeds in dat jaar. Verliezen op aandelen en SPY-opties kunnen nog wel door een wash sale worden uitgesteld, dus traders die SPY en ES mengen, houden die twee in hun administratie gescheiden.

Een verlies drie jaar terugdragen

Een particulier met een netto Section 1256-verlies kan kiezen om dat tot drie jaar terug te dragen, alleen tegen Section 1256-winsten in die jaren. Je maakt die keuze door vak D op Form 6781 aan te vinken en een gewijzigde aangifte of Form 1045 in te dienen voor het eerdere jaar. Wat overblijft wordt vooruit gedragen zoals een gewoon kapitaalverlies.

ES, SPX of SPY: wat de belastingregel betekent voor je keuze

De niveaus bewegen samen, omdat ES, SPX en SPY allemaal de S&P 500 volgen. Wat verschilt zijn de belasting en de contractgrootte:

ES: US$ 50 per punt, Section 1256, handelt bijna 24 uur.
MES: US$ 5 per punt, Section 1256, geschikt voor kleinere accounts.
SPX-opties: multiplier van US$ 100, Section 1256, cash settled.
SPY: aandelen of opties, normale aandelenbelastingregels, kleinste stapgrootte.

Mijn handelsplannen tonen niveaus voor SPY en ES naast elkaar, zodat je kunt plannen op wat je handelt. Om een niveau tussen beide om te zetten, gebruik je de ES-naar-SPY-omrekenaar.

De belastingstatus van trader is een aparte vraag

Section 1256 gaat over de contracten. De belastingstatus van trader en de mark-to-market-keuze onder Section 475 gaan over jou als trader. Een Section 475-keuze maakt winsten tot gewoon inkomen en kan het 60/40-voordeel op futures wegnemen, tenzij je ze erbuiten houdt. Praat met een CPA voordat je dit kiest.

FAQ

Worden ES-futures belast volgens 60/40?

Ja. ES en MES zijn gereguleerde futurescontracten onder Section 1256, dus winsten en verliezen tellen voor 60% als lange termijn en voor 40% als korte termijn, ongeacht de houdperiode.

Zijn SPY-opties Section 1256-contracten?

Nee. SPY-opties zijn opties op een ETF en volgen dus de normale aandelenregels. SPX- en XSP-opties zijn breed gespreide indexopties en krijgen wel 60/40.

Welk formulier dien ik in?

Form 6781, Part I, met het totaal van je 1099-B. Het resultaat loopt door naar Schedule D.

Betaal ik aan het einde van het jaar belasting over een openstaande futurespositie?

Ja. Openstaande Section 1256-contracten worden op de laatste werkdag van het jaar mark-to-market gewaardeerd, en de openstaande winst of het verlies telt voor dat jaar.

Bronnen

IRS, About Form 6781
IRS Publication 550, Investment Income and Expenses
26 U.S. Code Section 1256