Trade Plans Glossar: Pivot, Unterstützung, Widerstand und mehr

Glossar zu den Handelsplänen

Jeder Begriff aus einem Tagesplan, einfach erklärt. Wenn dir in einem Plan etwas unbekannt ist, steht es hier.

Das Lernzentrum zeigt, wie die einzelnen Teile zusammenpassen.

Die Levels selbst

Widerstand: ein Preis über dem aktuellen Markt, an dem schon früher Verkäufer eingestiegen sind. Bei einer Bewegung nach oben in einen Widerstand ist mit Gegenwind zu rechnen.
Unterstützung: ein Preis unter dem aktuellen Markt, den Käufer schon früher verteidigt haben. Bei einer Bewegung nach unten in eine Unterstützung kann ein Rückgang langsamer werden oder stoppen.
Pivot: das Level, das dem letzten Schlusskurs am nächsten liegt. Der Kurs interagiert meist zuerst mit ihm, deshalb ist er der natürliche Bezugspunkt, um die Handelssitzung zu beurteilen.
Level: ein einzelner Preis im Plan. Ein Level markiert, wo der Markt schon reagiert hat, und die Handelssitzung zeigt, ob er dort wieder reagiert.
Cluster: mehrere nah beieinanderliegende Reaktionspreise, zu einem Level zusammengefasst. So zeigt der Plan eine aussagekräftige Linie für mehrere fast identische.
Ohne Setup: eine Handelssitzung, in der die Levels nichts ergeben haben, was sich zu traden lohnt. Der Plan sagt das klar. Auszusetzen ist ein legitimes Ergebnis.

Handelssitzungen und Zeiten

Reguläre Handelszeit (RTH): die Haupthandelszeiten des Kassamarkts. 9:30 Uhr bis 16:00 Uhr ET für die US-Instrumente, 10:00 Uhr bis 16:00 Uhr Sydney-Zeit für den ASX 200 und die jeweiligen Kassahandelszeiten der Börse für die übrigen Märkte. Die Levels werden aus diesem Zeitfenster gebildet, sie beschreiben also die Stunden, in denen die meisten Trader tatsächlich handeln.
Vorherige Handelssitzung: die Handelssitzung vor der, die ein Plan abdeckt. Observer-Levels sind Levels der vorherigen Handelssitzung, veröffentlicht mit einer Auswertung, wie sich der Kurs um sie herum verhalten hat.
Nachthandel: Futures-Handelszeiten außerhalb der regulären Handelszeit. ES und NQ werden fast 23 Stunden am Tag gehandelt, der SPI hat eine Nachtsitzung ab 17:10 Uhr Sydney-Zeit, und die ETFs werden in dieser Zeit gar nicht gehandelt.
Gap: eine Eröffnung abseits des vorherigen Schlusskurses, bei der der erste gehandelte Preis der Handelssitzung die Preise dazwischen überspringt. Ein Gap kann den Markt auf die andere Seite eines Levels bringen, bevor du überhaupt die Chance hast, dort zu handeln.
Eröffnung, Hoch, Tief, Schluss: die vier Preise, die eine Handelssitzung zusammenfassen. Rückblicke auf die Handelssitzung nennen sie, wenn sie beschreiben, wie sich der Kurs um ein Level bewegt hat.

Die Instrumente

SPY: ein ETF, der die Werte des S&P 500 hält. Wird in einem Aktiendepot in beliebiger Stückzahl während der regulären US-Handelszeiten gehandelt.
ES: der Futures-Kontrakt E-mini S&P 500. 50 $ pro Indexpunkt, minimale Tickgröße 0.25 Punkte, also 12,50 $ pro Tick. Die Micro-Version ist MES mit 5 $ pro Punkt.
QQQ: ein ETF, der die Werte des Nasdaq 100 hält, in einem Aktiendepot wie SPY.
NQ: der Futures-Kontrakt E-mini Nasdaq 100. 20 $ pro Indexpunkt, minimale Tickgröße 0.25 Punkte, also 5,00 $ pro Tick. Die Micro-Version ist MNQ mit 2 $ pro Punkt. Das volatilste der vier abgedeckten US-Produkte.
ASX 200 / SPI: der ASX 200 ist der australische Kassaindex, der SPI 200 ist der Futures-Kontrakt darauf und das Instrument, das tatsächlich gehandelt wird. 25 AU$ pro Indexpunkt, minimale Tickgröße ein Punkt.
NIFTY 50: Indiens Index aus 50 Aktien an der NSE, gehandelt als Index-Futures.
Die übrigen 17 Märkte: Nikkei 225, KOSPI 200, FTSE China A50, Hang Seng, FTSE Taiwan, MSCI Singapore, DAX 40, Euro Stoxx 50, FTSE 100, CAC 40, IBEX 35, FTSE MIB, AEX, OMXS30, SMI, S&P/BMV IPC und Ibovespa. Jeder hat unter Levels eine eigene Seite mit seiner Börse und seinen Handelszeiten.
Instrumentenpaare: SPY und ES bilden denselben Index ab, genau wie QQQ und NQ. Wer beide Hälften eines Paares tradet, verdoppelt ein und dasselbe Risiko.

Kontraktmechanik

Tick: die kleinste Preisänderung, die ein Instrument machen kann. Multipliziere den Tick mit dem Wert pro Punkt, dann weißt du, was ein Tick wert ist.
Indexpunkt: ein ganzer Punkt des zugrunde liegenden Index. Der Punktwert unterscheidet sich je nach Kontrakt, deshalb ist dieselbe Indexbewegung in ES und NQ unterschiedlich viel wert.
Micro-Kontrakt: eine kleinere Version eines Futures-Kontrakts (MES, MNQ) mit gleicher Struktur und einem Bruchteil des Punktwerts, damit die Positionsgröße in kleineren Schritten steigen kann.
Kontraktmonate: Futures laufen in einem festen Zyklus aus. Der SPI läuft im März, Juni, September und Dezember aus, und die Levels beziehen sich immer auf den gerade gehandelten Kontrakt.
Pattern-Day-Trader-Regel: eine frühere US-Regel für Aktien-Marginkonten mit weniger als 25000 $. Die FINRA hat sie samt dem Minimum von 25000 $ am 4. Juni 2026 abgeschafft und durch einen Intraday-Margin-Standard ersetzt. Für Futures galt sie nie, ES und NQ waren also immer ausgenommen. Broker haben unter Umständen bis Oktober 2027 Zeit, die Änderung umzusetzen.

Den Plan nutzen

Entscheidungspunkt: das, was ein Level eigentlich ist. Kommt der Kurs an einem an, hast du einen definierten Ort, um herauszufinden, ob das Level hält.
Invalidierung: der Preis, an dem die Idee, mit der du gearbeitet hast, falsch ist. Ein Level liefert dir einen solchen Preis, und genau das hält einen Verlust klein.
Alarm: eine Benachrichtigung in der Nähe eines Levels, damit du vom Bildschirm weggehen kannst. Aus Zuschauen und Warten entstehen impulsive Einstiege.
Prozess-Review: nach dem Handelsschluss prüfen, ob du deine eigenen Regeln befolgt hast, getrennt von der Frage, ob der Trade Geld gebracht hat.
Observer: die Levels der nächsten Handelssitzung 5 Minuten vor der Eröffnung, dazu wie sich der Kurs um die Levels der vorherigen Handelssitzung verhalten hat.
Pro: die Levels der kommenden Handelssitzung, veröffentlicht etwa 1 Stunde nach dem Handelsschluss jedes Marktes, mit Widerstands-, Pivot- und Unterstützungspunkten und den MyLinedChart-Levels.

Den Rückblick auf die Handelssitzung lesen

Jeder Plan beginnt mit einem Rückblick auf die gerade beendete Handelssitzung. Der Rückblick benutzt wenige feste Wörter, und jedes hat genau eine Bedeutung.

Berührung: Der Kurs wird während der Handelssitzung auf einem Level gehandelt. Eine Planzeile wie „Ibovespa 188065: 10 Mal berührt, Volumen 1934“ zählt, wie oft der Kurs zu genau diesem Preis zurückkam.
Volumen auf einem Level: die Kontrakte, die gehandelt wurden, während der Kurs auf diesem Level stand. Hohes Volumen auf einem Level zeigt, wo in der Handelssitzung das meiste Geschäft abgewickelt wurde.
Meistgehandelte Levels: die Levels mit den meisten Berührungen und dem meisten Volumen in der Handelssitzung, aufgelistet unter dieser Überschrift im Pro-Bereich jedes Plans.
Berührt: Der Kurs erreichte ein Level und drehte ab, ohne viel über diesen Preis hinaus zu handeln.
Gehalten: Der Kurs kam zu einem Level zurück, wurde dort gehandelt und blieb auf derselben Seite.
Zurückerobert: Der Kurs fiel unter ein Level und handelte dann wieder darüber.
Verloren: Der Kurs lag über einem Level und beendete die Bewegung darunter.
Durch die Levels gelaufen: Der Kurs bewegte sich in einem Zug durch alle Levels auf einer Seite des Pivots. Der Rückblick nennt das zuletzt erreichte Level und das Hoch oder Tief der Handelssitzung dahinter.
Zone: zwei oder mehr Levels, die so nah beieinander liegen, dass der Rückblick sie als einen Bereich behandelt, geschrieben als „die Zone von 23439.70 bis 23486.10“.
Veränderung intraday: die Bewegung von der Eröffnung der Handelssitzung bis zum Schluss. Die Gesamtveränderung ist die Bewegung vom vorherigen Schlusskurs bis zu diesem Schlusskurs, enthält also auch jede Kurslücke.

Zeilen im Plan selbst

Nächstgelegener Pivot: das Planlevel, das dem letzten Kurs am nächsten liegt. Der Rückblick erzählt die Geschichte der Handelssitzung von diesem Preis aus.
Widerstand darüber: jedes Planlevel über dem Pivot, vom nächsten bis zum entferntesten aufgelistet.
Unterstützung darunter: jedes Planlevel unter dem Pivot, vom nächsten bis zum entferntesten aufgelistet.
„Über X, als Nächstes Y“: Wenn der Kurs über dem Level X gehandelt wird, ist Y das nächste Level im Plan auf dieser Seite. Die Zeile erspart dir, während der Handelssitzung die ganze Liste zu lesen.
„Unter X, als Nächstes Y“: Wenn der Kurs unter das Level X fällt, ist Y das nächste Level darunter.
Alle gelisteten Levels: alle Preise der Handelssitzung in einer Zeile, bereit zum Kopieren in ein Charting-Tool.
Wochenrückblick: die Zusammenfassung der Woche am Sonntag für jeden Markt: Eröffnung und Schluss der Woche, Hoch und Tief, nächstgelegene Unterstützung und nächstgelegener Widerstand und die meistgehandelten Levels über die fünf Handelssitzungen.

Kalender und Kontrakte

Verkürzter Handelstag: eine Handelssitzung, die die Börse früher schließt, etwa der Tag nach Thanksgiving in den USA oder Heiligabend in London. Der Plan für diese Handelssitzung folgt den verkürzten Zeiten.
Börsenfeiertag: ein Tag, an dem die Börse geschlossen ist. Keine Handelssitzung bedeutet keinen Plan.
Frontmonat: der Futures-Kontrakt mit dem nächsten Verfall, der das meiste Volumen trägt.
Kontraktwechsel: der Wechsel vom auslaufenden Kontrakt zum nächsten. Die Preise springen beim Wechsel, weil der neue Kontrakt mehr Monate an Zinsen und Dividenden enthält, daher müssen Levels aus dem alten Kontrakt in den neuen umgerechnet werden.
Basis: die Differenz zwischen einem Futures-Preis und seinem Kassaindex, zum Beispiel ES minus SPX. Die Seite ES-zu-SPY-Umrechnung zeigt, wie du mit der Basis ein Level zwischen beiden verschiebst.
Nominalwert: der volle Wert des Index, den ein Futures-Kontrakt kontrolliert. Ein ES bei 6400 kontrolliert etwa 320000 $.
Margin: die Sicherheitsleistung, die ein Broker einbehält, damit du eine Futures-Position halten kannst. Die Margin ist nur ein kleiner Teil des Nominalwerts, weshalb Verluste die Einzahlung übersteigen können.

Risiko und Ausführung

Stop Loss: eine Order, die eine Position zu einem festgelegten Preis schließt. Ein Level gibt dem Stop einen Platz, wie der Leitfaden zur Stop-Platzierung zeigt.
ATR (Average True Range): die durchschnittliche Strecke, die ein Instrument in einer Kerze oder einer Handelssitzung zurücklegt. Trader nutzen die ATR, um festzulegen, wie weit ein Stop von einem Level entfernt liegt.
Slippage: die Differenz zwischen dem Preis, den du erwartet hast, und dem Preis, den du bekommen hast. Slippage wächst in schnellen Märkten und zu dünnen Handelszeiten.
Liquidität: wie viel Volumen nahe am aktuellen Kurs gehandelt wird. Tiefe Liquidität heißt, dass eine große Order den Kurs weniger bewegt.
Papiertrading: Trading auf einem simulierten Konto. Der Leitfaden vom Papiertrading zum Live-Trading behandelt den Wechsel zu einem Live-Konto.
Backtest: Regeln auf vergangene Kurse anwenden, um zu sehen, wie die Regeln gehandelt hätten. Ein Backtest levelbasierter Regeln braucht die Levels so, wie sie damals veröffentlicht wurden, und genau das liefern die Downloads in jedem Rückblick.
Repainting: ein Indikator, der seine vergangenen Werte ändert, sobald neue Kerzen eintreffen. Veröffentlichte Levels ändern sich nach der Veröffentlichung nie, daher ist ein Level in einem alten Plan derselbe Preis, den Abonnenten am Morgen der Veröffentlichung gesehen haben.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Der NIFTY 50-Plan für den 15. September 2026 nannte einen nächstgelegenen Pivot bei 23500, Widerstand darüber bei 23504.90, 23506.50, 23520.20 und 23640 und Unterstützung darunter bei 23496.80, 23486.10 und 23439.70. NIFTY eröffnete bei 23562.60, fiel durch den Pivot, berührte die Zone von 23439.70 bis 23486.10, fiel weiter bis zu einem Tief bei 23180 und schloss bei 23220. In den Begriffen des Glossars: Der Kurs verlor den Pivot, lief durch alle Unterstützungs-Levels und schloss unter dem gesamten Plan. Der Beispielplan geht diesen Tag Zeile für Zeile durch.

Ist irgendetwas davon eine Beratung?

Nein. Das sind Definitionen von Begriffen, die objektive Marktstruktur beschreiben. Die Handelspläne veröffentlichen keine Signale, keine Richtungsprognosen und keine Empfehlungen. Deine Trades entscheidest und verantwortest du selbst.