Little Bird TradingES-zu-SPY-Umrechner: SPY, ES und SPX-Umrechnung
6 Min. Lesezeit · Aktualisiert
Wenn du Levels auf dem einen Instrument abliest und das andere tradest, musst du eine Zahl ohne langes Nachdenken zwischen beiden übertragen können. Der Zusammenhang ist einfach und es lohnt sich, ihn auswendig zu kennen, denn sich um den Faktor zehn zu verrechnen, passiert in der Eile schnell.
Die Umrechnung in einer Zeile
SPY notiert bei etwa einem Zehntel des S&P 500-Index. ES notiert direkt in Indexpunkten.
Um von einem ES-Level zu einem SPY-Level zu kommen, teilst du also durch zehn. In die andere Richtung multiplizierst du mit zehn.
- ES bei 6400 entspricht SPY bei etwa 640.
- SPY bei 638.50 entspricht ES bei etwa 6385.
- Eine Bewegung von 10 Punkten in ES entspricht etwa einer Bewegung von 1 Punkt in SPY.
Das ist die ganze Umrechnung. Alles Weitere erklärt, warum sie nur ungefähr stimmt und wann der Unterschied groß genug ist, um eine Rolle zu spielen.
ES-zu-SPY-Umrechner
Gib einen Kurs in eines der beiden Felder ein. Für das genaueste Ergebnis trägst du die aktuellen Kurse von ES und SPY in die Verhältnisfelder ein, dann rechnet der Umrechner mit dem aktuellen Verhältnis statt mit 10.
Aktuelles Verhältnis (optional)
Verwendetes Verhältnis: 10
Warum die Umrechnung ein Näherungswert ist
Drei Dinge sorgen für Abstand zwischen den beiden Zahlen:
- Dividenden. SPY hält die echten Aktien und sammelt zwischen den vierteljährlichen Ausschüttungen Dividenden an. Die Futures preisen sie heraus. Das ist der größte und am besten vorhersehbare Teil der Lücke.
- Haltekosten. Ein Futures-Kontrakt ist eine finanzierte Position, sein Preis enthält also Zinskosten bis zum Verfall. Je weiter der Verfall entfernt ist, desto größer dieser Anteil.
- Tracking und Timing. SPY ist ein Fonds mit einer kleinen eigenen Tracking-Differenz, und außerhalb der Kassahandelszeiten wird SPY gar nicht gehandelt, ES dagegen schon.
Die praktische Folge: Das Verhältnis driftet im Lauf jedes Quartals langsam um 10.0 und setzt sich bei jedem Futures-Rollover zurück. Kurz vor dem Verfall laufen die beiden Kurse zusammen, direkt nach einem Rollover ist die Lücke am größten.
Was der Unterschied ausmacht
Nimm den aktuellen ES-Kurs und den aktuellen SPY-Kurs und teile einmal, zu Beginn deiner Handelssitzung. Das gibt dir das tatsächliche Verhältnis des Tages und dauert fünf Sekunden.
Um Unterstützung und Widerstand zu markieren, ist die Zehntel-Regel genau genug: Ein so umgerechnetes Level landet innerhalb des Rauschens. Wenn ein paar Zehntel eines SPY-Punkts deine Entscheidung ändern, berechne das Live-Verhältnis und rechne mit dieser Zahl um.
Die Kontraktgrößen sind eine andere Frage
Einen Preis umzurechnen und ein Risiko umzurechnen sind verschiedene Rechnungen, und genau hier verbrennen sich Leute tatsächlich die Finger.
| Wert einer Indexbewegung von 1 Punkt | Grober Nominalwert | |
|---|---|---|
| ES (E-mini) | 50 $ pro Indexpunkt | ~320000 $ bei 6400 |
| MES (Micro) | 5 $ pro Indexpunkt | ~32000 $ bei 6400 |
| 100 Aktien von SPY | 100 $ pro SPY-Punkt, also ~10 $ pro Indexpunkt | ~64000 $ bei 640 |
Ein ES-Kontrakt entspricht ungefähr dem Risiko von 500 Aktien von SPY. Ein MES entspricht ungefähr 50 Aktien. Wenn du ES so dimensionierst wie SPY-Pakete, trägst du etwa das Fünffache von dem, was du glaubst.
ES in SPX und SPX in ES
SPX ist der Kassaindex des S&P 500. ES ist der Futures-Kontrakt auf diesen Index, daher werden beide in denselben Indexpunkten notiert und es braucht keinen Divisor. Die beiden Preise unterscheiden sich durch die Basis, die Differenz, die der Futures-Markt bis zum Verfall für Finanzierung und Dividenden aufschlägt.
- ES in SPX: Ziehe die Basis ab. Wenn ES bei 6430 und SPX bei 6410 steht, beträgt die Basis 20 Punkte, und ein ES-Level bei 6450 liegt nahe bei SPX 6430.
- SPX in ES: Addiere die Basis. Ein SPX-Level bei 6400 liegt bei ES nahe 6420, mit derselben Basis von 20 Punkten.
Wenn die Zinsen über der Dividendenrendite liegen, notiert ES über SPX, und die Basis schrumpft gegen null, je näher der Verfall rückt. Am Tag des Kontraktwechsels springt die Basis, weil im neuen Frontkontrakt drei weitere Monate Carry eingepreist sind. Berechne die Basis einmal zu Beginn jeder Handelssitzung, indem du den ES-Preis minus den SPX-Preis nimmst.
SPY in ES
Multipliziere den SPY-Preis mit zehn und addiere die Differenz aus Dividenden und Carry. SPY 641 entspricht grob ES 6410 vor der Differenz und liegt mit der Differenz einige Punkte höher. Den genauen Wert bekommst du am schnellsten so: Teile zur Eröffnung den aktuellen ES-Preis durch den aktuellen SPY-Preis und multipliziere dann jedes SPY-Level für den Rest der Handelssitzung mit diesem Verhältnis.
| Von | Nach | Faustregel | Exakt für die Handelssitzung |
|---|---|---|---|
| ES | SPY | Durch 10 teilen | Durch (ES-Preis / SPY-Preis) teilen |
| SPY | ES | Mit 10 multiplizieren | Mit (ES-Preis / SPY-Preis) multiplizieren |
| ES | SPX | Basis abziehen | ES-Level minus (ES-Preis minus SPX-Preis) |
| SPX | ES | Basis addieren | SPX-Level plus (ES-Preis minus SPX-Preis) |
| SPX | SPY | Durch 10 teilen | Durch (SPX-Preis / SPY-Preis) teilen |
Wie viele ES-Kontrakte zu deiner Position passen
Um ES gegen eine Position zu dimensionieren, die du schon verstehst, vergleiche die Dollar pro Indexpunkt.
- 1 ES-Kontrakt: 50 $ pro Indexpunkt.
- 1 MES-Kontrakt: 5 $ pro Indexpunkt.
- 100 SPY-Aktien: etwa 10 $ pro Indexpunkt.
- 1 SPX-Optionskontrakt: 100 $ pro Indexpunkt der Bewegung des Basiswerts bei einem Delta von 1.
Rechenbeispiel: Eine Position von 1000 SPY-Aktien bewegt sich um etwa 100 $ pro Indexpunkt, was 2 ES-Kontrakten oder 20 MES-Kontrakten entspricht. Ein Trader mit 300 SPY-Aktien hat etwa 30 $ Exposure pro Punkt, was 6 MES-Kontrakten entspricht und keiner ganzen Zahl von ES-Kontrakten. Genau für diese Lücke gibt es Micros.
Eine zweite Kontrolle ist der Nominalwert. Bei ES 6400 kontrolliert ein Kontrakt etwa 320000 $ des Index. Teile deine Kontogröße durch diese Zahl, bevor du die Größe erhöhst, und denk daran, dass die Margin eine Sicherheitsleistung ist und nichts darüber aussagt, wie viel die Position in einer Handelssitzung verlieren kann.
Welches du tatsächlich traden solltest
Welches Instrument du handelst, ist eine eigene Entscheidung, getrennt von der Umrechnung. Diese Entscheidung hängt von Kontogröße, Handelszeiten und steuerlicher Behandlung ab. Der Vergleich SPY, ES und NQ geht die Entscheidung durch, und Positionsgröße bei Micro-Futures behandelt speziell die Größe bei MES.
Die täglichen Handelspläne veröffentlichen Levels für SPY und ES nebeneinander, in der Praxis musst du also selten von Hand umrechnen.
FAQ
Wie rechne ich einen ES-Kurs in einen SPY-Kurs um?
Teile durch zehn. ES 6400 entspricht ungefähr SPY 640. Teile zu Beginn der Handelssitzung einmal den aktuellen ES-Kurs durch den aktuellen SPY-Kurs, wenn du das genaue Verhältnis für den Tag willst.
Warum ist SPY nicht genau ein Zehntel von ES?
Dividenden, die sich in SPY ansammeln, die Finanzierungskosten, die im Futures-Preis stecken, und die kleine eigene Tracking-Differenz des Fonds. Die Lücke ist direkt nach einem quartalsweisen Rollover am größten und wird bis zum Verfall kleiner.
Wie viele SPY-Aktien entsprechen einem ES-Kontrakt?
Ungefähr 500 Aktien. Bei ES ist ein Indexpunkt 50 $ wert, bei 100 Aktien von SPY etwa 10 $ pro Indexpunkt, ein ES entspricht also etwa fünf SPY-Paketen.
Wie viele SPY-Aktien entsprechen einem MES-Kontrakt?
Ungefähr 50 Aktien. MES ist ein Zehntel von ES, mit 5 $ pro Indexpunkt.
Wie rechne ich SPX in ES um?
Addiere die Basis, die Differenz zwischen dem ES-Preis und dem SPX-Preis. Prüfe die Differenz zu Beginn jeder Handelssitzung, denn sie schrumpft zum Verfall hin und springt am Tag des Kontraktwechsels.
Wie viele ES-Kontrakte entsprechen 1000 SPY-Aktien?
Etwa 2. 1000 SPY-Aktien bewegen sich um etwa 100 $ pro Indexpunkt, und jeder ES-Kontrakt bewegt sich um 50 $ pro Indexpunkt.
Wie viele MES-Kontrakte entsprechen einem ES-Kontrakt?
Zehn. MES ist 5 $ pro Indexpunkt wert und ES ist 50 $ pro Indexpunkt wert.
Funktioniert dieselbe Umrechnung für NQ und QQQ?
Das Prinzip schon, aber der Teiler ist ein anderer und er driftet stärker. QQQ bildet den Nasdaq-100 in einem anderen Verhältnis ab als SPY den S&P 500, also berechne das aktuelle Verhältnis jedes Mal aus Live-Kursen.
Die Kontraktspezifikationen legt die CME fest, und sie können sich ändern. Die oben verwendeten Kurse dienen nur zur Veranschaulichung. Nur zu Bildungszwecken. Keine Anlageberatung.
Nur zu Bildungszwecken. Keine Anlageberatung.