Section 1256 60/40-Steuerregel für ES, MES und SPX-Trader

Wenn du in den USA ES, MES oder SPX-Optionen daytradest, werden deine Gewinne nach Section 1256 des Steuergesetzes besteuert. Diese eine Regel ändert den Steuersatz, das Formular und die Verlustverrechnung.

Dieser Leitfaden behandelt, was ich jedes Jahr prüfe. Ich bin kein Steuerberater, bestätige deinen eigenen Fall also mit einem CPA.

Was Section 1256 abdeckt

Regulierte Futures-Kontrakte, etwa ES und MES an der CME.
Breit gefasste Indexoptionen, etwa SPX- und XSP-Optionen an der Cboe.
Devisenkontrakte und einige Dealer-Optionen, die die meisten Daytrader nie anfassen.

SPY-Anteile und SPY-Optionen sind ausgenommen. SPY ist ein ETF, seine Trades folgen daher den normalen Aktienregeln: Unter einem Jahr gilt als kurzfristig und wird mit deinem normalen Satz besteuert.

Die 60/40-Aufteilung

Jeder Gewinn und Verlust nach Section 1256 wird zu 60% als langfristig und zu 40% als kurzfristig behandelt. Die Haltedauer spielt keine Rolle. Ein Trade, der 30 Sekunden gehalten wurde, erhält dieselbe Aufteilung wie einer, der 11 Monate gehalten wurde.

Für einen Trader im höchsten Bundessteuersatz sieht das so aus:

60% zum langfristigen Satz von 20% = 12%
40% zum kurzfristigen Satz von 37% = 14.8%
Gemischter Höchstsatz: 26.8%, gegenüber 37% für denselben Gewinn mit SPY.

Die 3.8% Net Investment Income Tax und die Staatssteuer können zusätzlich zu beiden anfallen. Niedrigere Steuerstufen sparen weniger, und die 0%-Stufe für langfristige Gewinne kann die Lücke vergrößern.

Mark-to-Market am 31. Dezember

Jeder Section-1256-Kontrakt, der am Jahresende noch offen ist, gilt als zum Marktwert am letzten Geschäftstag verkauft. Du versteuerst den offenen Gewinn oder setzt den offenen Verlust für dieses Jahr an. Im nächsten Jahr beginnt dein Einstandspreis bei diesem bewerteten Preis, sodass derselbe Gewinn nie doppelt zählt.

Für einen Daytrader, der jeden Abend flat ist, ändert das selten etwas. Es zählt, wenn du eine Swing-Position über den Jahreswechsel hältst.

Form 6781 und die 1099-B

Dein Broker schickt auf der 1099-B eine Summe für Section-1256-Kontrakte, meist in den Feldern 8 bis 11, den aggregierten Gewinn oder Verlust. Diese Zahl trägst du in Part I von Form 6781 ein. Das Formular teilt sie 60/40 auf und gibt die beiden Teile an Schedule D weiter. Du listest nicht jeden Trade einzeln auf, wodurch Futures-Steuererklärungen kürzer sind als ein Jahr Aktien-Trades.

Wash Sales

Weil Section-1256-Kontrakte mark-to-market bewertet werden, gilt die Wash-Sale-Regel für sie im Allgemeinen als nicht anwendbar. Ein Verlust bei ES, den du eine Minute später wieder eröffnest, zählt trotzdem in diesem Jahr. Verluste bei Aktien und SPY-Optionen können durch einen Wash Sale weiterhin aufgeschoben werden, daher halten Trader, die SPY und ES mischen, beides in ihren Aufzeichnungen getrennt.

Einen Verlust drei Jahre zurücktragen

Eine Privatperson mit einem Netto-Verlust nach Section 1256 kann beantragen, ihn bis zu drei Jahre zurückzutragen, nur gegen Section-1256-Gewinne in diesen Jahren. Du stellst den Antrag, indem du Feld D auf Form 6781 ankreuzt und für das frühere Jahr eine geänderte Steuererklärung oder Form 1045 einreichst. Ein verbleibender Betrag wird wie ein normaler Kapitalverlust vorgetragen.

ES, SPX oder SPY: was die Steuerregel für deine Wahl bedeutet

Die Levels bewegen sich gemeinsam, da ES, SPX und SPY alle den S&P 500 abbilden. Unterschiedlich sind Steuer und Kontraktgröße:

ES: 50 $ pro Punkt, Section 1256, handelt fast 24 Stunden.
MES: 5 $ pro Punkt, Section 1256, gut für kleinere Konten.
SPX-Optionen: Multiplikator 100 $, Section 1256, Barausgleich.
SPY: Aktien oder Optionen, normale Aktien-Steuerregeln, kleinste Schrittgröße.

Meine Handelspläne zeigen Levels für SPY und ES nebeneinander, sodass du mit dem planen kannst, was du handelst. Um ein Level zwischen beiden zu übertragen, nutze den ES-zu-SPY-Rechner.

Der Trader-Steuerstatus ist eine eigene Frage

Section 1256 betrifft die Kontrakte. Der Trader-Steuerstatus und die Mark-to-Market-Wahl nach Section 475 betreffen dich als Trader. Eine Section-475-Wahl macht Gewinne zu gewöhnlichem Einkommen und kann den 60/40-Vorteil bei Futures nehmen, sofern du sie nicht ausnimmst. Sprich mit einem CPA, bevor du sie wählst.

FAQ

Werden ES-Futures mit 60/40 besteuert?

Ja. ES und MES sind regulierte Futures-Kontrakte nach Section 1256, daher werden Gewinne und Verluste zu 60% langfristig und 40% kurzfristig behandelt, unabhängig von der Haltedauer.

Sind SPY-Optionen Section-1256-Kontrakte?

Nein. SPY-Optionen sind Optionen auf einen ETF und folgen den normalen Aktienregeln. SPX- und XSP-Optionen sind breit gefasste Indexoptionen und erhalten 60/40.

Welches Formular reiche ich ein?

Form 6781, Part I, mit der Summe aus deiner 1099-B. Das Ergebnis fließt in Schedule D.

Zahle ich am Jahresende Steuern auf eine offene Futures-Position?

Ja. Offene Section-1256-Kontrakte werden am letzten Geschäftstag des Jahres zum Marktwert bewertet, und der offene Gewinn oder Verlust zählt für dieses Jahr.

Quellen

IRS, About Form 6781
IRS Publication 550, Investment Income and Expenses
26 U.S. Code Section 1256