Caractéristiques du contrat SPI 200

Spécifications du contrat SPI 200

Le ASX SPI 200 porte plusieurs noms et fait l'objet d'écrits peu cohérents. Cette page énonce clairement les conditions du contrat, y compris l'appellation SFE qui apparaît encore dans l'ancienne documentation des courtiers et dans les résultats de recherche.

Qu'est-ce que le SFE SPI 200 ?

Le même contrat. La Sydney Futures Exchange, SFE, était la place d'origine, et elle a fusionné avec l'Australian Securities Exchange en 2006. Près de vingt ans plus tard, les courtiers, les fournisseurs de données et les résultats de recherche emploient encore « SFE SPI 200 », « SPI 200 » et « ASX SPI 200 » de façon interchangeable.

Si une plateforme liste SFE SPI 200 et une autre ASX SPI 200, elles cotent le même instrument. Il n'y a pas de contrat SFE distinct à chercher.

Conditions du contrat

• Code produit : AP
• Sous-jacent : l'indice S&P/ASX 200
• Valeur par point d'indice : 25 $AU
• Tick minimum : un point d'indice, soit 25 $AU par tick
• Mois d'échéance : mars, juin, septembre et décembre
• Dernier jour de négociation : le troisième jeudi du mois de règlement, avec arrêt à midi, heure de Sydney
• Règlement : réglé en espèces sur les prix d'ouverture des composants de l'indice sous-jacent

25 $AU par point est le chiffre à intégrer avant de dimensionner quoi que ce soit. Un mouvement de 20 points, que le SPI peut couvrir rapidement, représente 500 $AU par contrat.

Quelle marge est requise ?

La marge initiale sur le SPI 200 est fixée par ASX Clear et varie avec la volatilité, donc tout chiffre cité dans un article vieillit mal. Vérifiez le chiffre actuel auprès de votre courtier. Ne vous fiez pas à une page statique, y compris celle-ci.

Deux choses restent vraies. La marge est un dépôt de garantie, donc l'exposition que vous portez est de 25 $AU complets par point, quel que soit le montant déposé. Et les courtiers exigent couramment plus que le minimum de la place, en particulier pour les comptes conservés pendant la nuit, donc le chiffre qui compte est celui de votre courtier.

Horaires de trading

• Séance de jour : de 9 h 50 du matin à 4 h 30 de l'après-midi, heure de Sydney. Elle ouvre dix minutes avant le marché au comptant ASX 200 et se poursuit une demi-heure après sa clôture.
• Séance de nuit : de 5 h 10 de l'après-midi, heure de Sydney, jusqu'au lendemain matin, se terminant à 7 h 00 du matin pendant l'heure d'été américaine et à 8 h 00 du matin en dehors.

La séance de nuit recoupe presque exactement la séance au comptant américaine, ce qui explique que le SPI puisse gapper de plusieurs points avant l'ouverture de Sydney.

Quel mois de contrat faut-il trader ?

Le contrat du mois en cours, jusqu'à ce que le volume bascule sur le suivant. Le roll a lieu dans les jours qui précèdent le troisième jeudi du mois d'échéance, et mérite d'être surveillé : la liquidité se déplace quand le marché la déplace.

Trader un contrat que le volume a déjà quitté signifie des spreads plus larges et des niveaux construits sur des prix que moins de participants observent.

Quel est le lien entre le SPI et l'indice ASX 200 ?

L'indice est un nombre et ne peut pas être tradé. Le SPI est le contrat à terme écrit sur cet indice, et c'est lui qui reçoit réellement les ordres. Les deux évoluent de concert et s'écartent la nuit : le contrat à terme se négocie bien plus d'heures que le marché au comptant, il bouge donc pendant la nuit alors que l'indice est figé.

Quand un plan de trading cite des niveaux pour «ASX 200 / SPI», ils proviennent du contrat à terme, car c'est l'instrument dans lequel vous pouvez passer un ordre. La FAQ sur le day trading du ASX 200 et du SPI explique comment les séances interagissent.

Où trouver les niveaux du SPI 200 ?

Little Bird Trading publie les niveaux de support, de résistance et de pivot de ASX 200 et SPI après chaque clôture de Sydney, pour la séance suivante. Les niveaux de la séance précédente sont gratuits et Pro ajoute les niveaux de la séance à venir après la clôture.