Sessieplanning voor futures: liquiditeit per uur

Een futurescontract wordt bijna de klok rond verhandeld, en dezelfde ES- of NQ-chart gedraagt zich tussen de Globex-opening op zondagavond en de slotkoers van vrijdag als drie of vier verschillende markten. Sessieplanning is simpelweg weigeren om ze allemaal met één sjabloon te handelen. De nacht, de cashopening, de middagrust en het slot hebben elk hun eigen liquiditeit, hun eigen deelnemers en hun eigen manier om een plan te straffen dat voor een ander uur is gemaakt.

Breng de dag in kaart voordat je hem handelt

Indexfutures draaien op het Globex-platform van CME bijna 24 uur per dag, van zondagavond tot vrijdagmiddag, met een korte dagelijkse onderhoudspauze. Die ononderbroken tape verbergt vier verschillende regimes:

De nacht (Globex, grofweg van de avond tot de pre-open). Dunne orderboeken, bredere spreads en bewegingen die worden gedreven door de Aziatische en Europese uren plus geplande data. Een niveau dat om 3 uur 's nachts mooi standhoudt op laag volume, kan direct worden doorsneden zodra New York opent.
De cashopening (9:30 ET). De meest geconcentreerde uitbarsting van deelname van de dag. De positionering van de nacht wordt omgezet in een beslissing. De snelheid is het hoogst, de slippage het slechtst en de eerste 15–30 minuten bepalen de toon.
Middagrust (grofweg van 12 uur tot 1:30 ET). Het volume droogt op. Bandbreedtes worden smaller, uitbraken vallen terug naar binnen en "voor de hand liggende" bewegingen stagneren. Hier gaan goede ochtendtrades verloren aan verveling.
De middag en het slot. Het volume komt terug, trends worden voortgezet of keren om, en de positionering voor de volgende sessie bepaalt het laatste uur.

Je hebt voor elk van die fases andere verwachtingen nodig.

Bepaal je omvang naar de sessie

De mechaniek van het contract blijft gelijk terwijl het risico van de omgeving verandert. Op de E-mini S&P 500 (ES) is één tick 0.25 indexpunten en is elk punt US$ 50 waard, dus een tick is US$ 12,50 en een heel punt is vier ticks. Op de E-mini Nasdaq-100 (NQ) is een tick ook 0.25 punten, maar is elk punt US$ 20 waard, dus een punt is US$ 20 en legt NQ doorgaans veel meer punten per beweging af dan ES. De valkuil is de afstand van je stop in alle sessies gelijk houden.

Rekenvoorbeeld: stel dat een setup op ES tijdens de rustige middagsessie een stop van 4 punt nodig heeft, dat is 16 ticks, oftewel US$ 200 risico per contract. Dezelfde structurele stop bij de opening van 9:30, waar de prijs in seconden 4 punten kan afleggen en fills slippen, heeft realistisch gezien 8–10 punten nodig om de ruis te overleven, US$ 400–US$ 500 per contract. Als je hetzelfde aantal contracten aanhoudt, heb je je risico ongemerkt verdubbeld zonder je "regels" te veranderen. Sessieplanning lost dit op door je omvang te bepalen op de stop die de omgeving echt vraagt: riskeer een vast bedrag in dollars, meet de stop die de sessie eist en laat het aantal contracten uit die berekening volgen. Bij een volatiele opening betekent dat vaak minder contracten, of de microversies (MES/MNQ) om het risico eerlijk te houden.

Hoe dit past bij de methode van Handelsplannen

Handelsplannen is rond dit probleem gebouwd. Elk rapport publiceert vooraf geplande resistance-, pivot- en supportniveaus voor ES, SPY, NQ, QQQ en 19 andere markten, en zet een instrument aan de kant als er geen zijn. Omdat die dagelijkse niveaus voor de sessie vastliggen, kun je één richtingsvoorkeur door de sessieovergangen heen aanhouden terwijl het karakter van de tape verandert. Als ES boven een supportniveau blijft, vertellen een nachtelijke dip naar dat niveau en een herovering bij de cashopening hetzelfde verhaal twee keer; als de opening er dwars doorheen gaat, is het regime gewijzigd. Een instrument dat aan de kant staat, is de manier van het rapport om te zeggen dat je deze sessie beter kunt overslaan. Lees hoe je de dagelijkse niveaus gebruikt voor wat die labels in de praktijk betekenen.

Een herhaalbare sessieroutine

Voor de opening: noteer de nachtelijke range, de gepubliceerde niveaus van de dag en geplande data. Schrijf de scenario's long-boven en short-onder uit met instap, invalidatie en eerste doel voor elk.
Cashopening: verwacht de snelste en gapgevoeligste omstandigheden van de dag, met de slechtste slippage. Handel alleen als je voorbereide scenario en het gepubliceerde niveau overeenkomen, met risico op openingsmaat (kleiner).
Middag: ga uit van compressie. Behandel uitbraken als schuldig tot het tegendeel is bewezen; vaak is het juiste aantal trades hier nul.
Namiddag/slot: controleer opnieuw of de voorkeur van de ochtend nog klopt voordat je weer op volle omvang instapt, en sluit je posities of plan het nachtelijke risico bewust.

Sessieaanpassing betekent je aannames afstemmen op de microstructuur van de markt op elk uur. Als je de vooraf geplande niveaus wilt die die afstemming makkelijker maken, is dat precies wat het rapport levert. Zie Handelsplannen en de prijzen voor de gratis sessieterugblik en de niveaus voor de volgende sessie in Pro.

Verder lezen

Bronnen

Alleen educatieve inhoud. Geen beleggingsadvies.