Support en weerstand: zo markeer je zones

Support en weerstand vormen de ruggengraat van bijna elke setup die een trader of belegger draait. Een trend heeft een niveau nodig om naartoe terug te trekken; een uitbraak heeft een niveau nodig om te nemen; een mean-reversion-trade heeft een niveau nodig om tegenin te handelen. Zijn de niveaus goed, dan heeft de rest van de setup iets om aan op te hangen. Deze gids behandelt hoe je niveaus vindt die ertoe doen, hoe je ze beoordeelt, en hoe het koersgedrag bij een niveau je zegt of je moet handelen of wachten.

Wat een niveau eigenlijk is

Een support- of weerstandsniveau is een prijs waar genoeg deelnemers zich eerder aan hebben gecommitteerd dat ze dat waarschijnlijk opnieuw doen. Het is een geheugen van waar vraag en aanbod van hand wisselden. Hoe vaker de koers daar is gedraaid, hoe meer orders eromheen gestapeld staan, en hoe belangrijker het niveau wordt, totdat het dat niet meer is, omdat de deelnemers die het verdedigden verder zijn gegaan.

Dat verdedigers verder gaan is het punt dat de meeste gidsen overslaan. Een niveau is een eigenschap van wie er handelt en waarom. Het gebied rond 5400 op ES kan drie weken als een muur werken, en in de vierde week er zo doorheen snijden omdat de kopers die die zone bezaten hun order gevuld kregen of een nieuwe katalysator kregen. De belangrijke vraag is dus of het niveau nu nog wordt verdedigd.

Minder, betere niveaus markeren

De meest voorkomende fout is te veel markeren. Tien lijnen op een chart is ruis die je in elke uitkomst weg zult rationaliseren. Markeer niveaus die meer dan één toets doorstaan:

Meerdere aanrakingen. Een zone waar de koers twee of drie keer draaide, heeft meer gestapeld belang dan één enkele lont.
Ronde getallen en eerdere extremen. Sessiehoogs en -laags, de vorige slotkoers, weekhoogs en psychologische ronde getallen (SPY 550, ES 5500) trekken orders aan, of dat nu "zou moeten" of niet.
Samenloop. Een niveau dat samenvalt met een eerdere swing, een rond getal en een nachtelijk hoog is drie niveaus waard die alleen staan.
Recentheid. Een niveau van vorige week betekent in de meeste dag- en swingtradevensters meer dan een van achttien maanden geleden.

Behandel niveaus als zones. De koers draait zelden op de exacte tick. Een band van vijf tot acht punten op ES, of een band van 50 tot -80 cent op SPY, ligt dichter bij hoe de markt zich gedraagt dan één enkel getal, en voorkomt dat je door een overschrijding van één tick wordt uitgeschud. (Die twee banden lopen ongeveer parallel omdat ES en SPY op ongeveer 10:1 gelijklopen.)

Acceptatie versus afwijzing: de aanraking lezen

Een niveau doet niets totdat de koers er aankomt. Wat er bij de aanraking gebeurt, is de hele trade. Twee uitkomsten tellen:

Afwijzing: de koers raakt de zone en draait met overtuiging weg: lange onderlonten bij support, een snelle omkeercandle, volume dat piekt en dan wegebt. Het niveau hield, en de setup is een fade terug de range in of een bounce.
Acceptatie: de koers handelt de zone in en blijft daar, of sluit er op sterk volume doorheen. Oude weerstand die wordt geaccepteerd, wordt support bij de retest. Dit is de "polariteitswissel" en het is een van de setups met de hoogste kwaliteit in deze hele familie. Het is ook het mechanisme achter een zuivere uitbraak: een niveau wordt pas een uitbraak als de koers aan de andere kant ervan accepteert. Het draaiboek voor opening-range-uitbraken past dezelfde acceptatielogica toe op de eerste range van de sessie.

Uitgewerkt voorbeeld: ES is drie keer op 5480 afgekapt. Bij de vierde poging breekt hij erdoorheen, sluit het uur erboven op 5486, trekt dan terug en houdt 5482, boven de oude afkapping, op lichtere verkoop. Dat is acceptatie plus een wissel: voormalige weerstand ondersteunt nu de koers. De ongeldigheid is helder: als 5472 bezwijkt, is de wissel mislukt en stap je uit. De trade wordt bepaald door structuur.

Hoe dit aansluit op de Handelsplannen

De methode van de Handelsplannen is precies op dit idee gebouwd. Elke sessie krijgt vooraf gemarkeerde niveaus: weerstand boven de koers, support eronder, en de dichtstbijzijnde pivot, met het volgende niveau in elke richting benoemd. Je krijgt vooraf gemarkeerde niveaus voor SPY, ES, QQQ, NQ en 19 andere markten, gepubliceerd nadat elke markt sluit voor de volgende sessie. Het is dezelfde logica van acceptatie en afwijzing, vooraf gedaan, zonder dat je ze zelf markeert in de drukte voor de opening. De dagelijkse niveaus geven je de getallen; de termen staan uitgelegd in de woordenlijst daytrade-niveaus en in het gebruik van de dagelijkse niveaus.

Wordt het niveau nog verdedigd?

Dezelfde zone rond 5480 die in een rustige markt als een bakstenen muur werkt, kan in één candle doorsneden worden als de volatiliteit toeneemt. Daarom zijn "waar is het niveau" en "hoe hard beweegt de markt vandaag" twee aparte vragen. In een regime met lage volatiliteit houden verdedigers zones vast en zijn afwijzingen de setup met de hogere kans; als de volatiliteit toeneemt, komen acceptatie en doorzetting sneller en wisselen niveaus vaker van polariteit. Het regime lezen voordat je een niveau vertrouwt is een eigen discipline: het draaiboek voor handelen in volatiliteitsregimes behandelt hoe je omvang bepaalt en setups kiest naarmate de omstandigheden verschuiven.

Waar de uitvoering stukloopt

Ook met goede niveaus lekt het meeste op het moment van handelen:

Instappen bij de eerste aanraking zonder bevestiging. Kopen op het moment dat de koers support raakt, gaat ervan uit dat het niveau houdt. Vaak is het beter te wachten tot de afwijzing zichtbaar is. Zie bevestiging versus eerste aanraking voor de afweging.
Stops verbreden na de instap. Je ongeldigheid is waar het niveau fout is. De stop verschuiven omdat de koers "er bijna is" verandert een klein, vooraf bepaald verlies in een groot, discretionair verlies.
Elk niveau even groot nemen. Een lijn met één aanraking en een omkering met drievoudige samenloop verdienen niet hetzelfde risico. Beoordeel het niveau en bepaal dan de omvang.

Alles samengevoegd

Markeer minder zones van hogere kwaliteit. Bepaal vooraf hoe acceptatie en afwijzing eruitzien. Verankner je stop aan de ongeldigheid van het niveau. Laat de koers dan zijn kaarten tonen voordat je omvang inzet. De kwaliteit van een niveau komt vooral voort uit de discipline waarmee je het interpreteert, vooraf gemarkeerde niveaus en een vaste ongeldigheid. Dat is het hele doel van de Handelsplannen, of je nu ES daytradet of een swingportefeuille beheert. De prijspagina zet gratis en Pro op een rij.

Verder lezen

Alleen educatieve inhoud. Geen beleggingsadvies.