Regra tributária da Seção 1256 60/40 para traders de ES, MES e SPX

Se faz day trade de ES, MES ou opções de SPX nos EUA, os seus ganhos são tributados pela Secção 1256 do código tributário. Essa única regra muda a alíquota que paga, o formulário que preenche e como as perdas são compensadas.

Este guia cobre o que eu confiro todo ano. Não sou consultor tributário, então confirme o seu caso com um contador (CPA).

O que a Secção 1256 cobre

• Contratos futuros regulados, como ES e MES na CME.
• Opções de índice amplo, como as opções de SPX e XSP na Cboe.
• Contratos de moeda estrangeira e algumas opções de dealers, que a maioria dos day traders nunca toca.

Ações de SPY e opções de SPY ficam de fora. SPY é um ETF, então as suas operações seguem as regras normais de ações: menos de um ano é curto prazo, tributado à sua alíquota normal.

A divisão 60/40

Todo ganho ou perda da Secção 1256 é tratado como 60% de longo prazo e 40% de curto prazo. O tempo de posição não conta. Uma operação mantida por 30 segundos recebe a mesma divisão que uma mantida por 11 meses.

Para um trader na faixa federal mais alta, a conta fica assim:

• 60% à alíquota de longo prazo de 20% = 12%
• 40% à alíquota de curto prazo de 37% = 14.8%
• Alíquota máxima combinada: 26.8%, contra 37% para o mesmo ganho obtido em SPY.

O imposto sobre rendimentos de investimento (NIIT) de 3.8% e o imposto estadual podem se somar aos dois. Faixas menores economizam menos, e a faixa de longo prazo de 0% pode aumentar a diferença.

Marcação a mercado em 31 de dezembro

Qualquer contrato da Secção 1256 ainda aberto no fim do ano é tratado como vendido pelo valor justo de mercado no último dia útil. Paga imposto sobre o ganho em aberto, ou assume a perda em aberto, nesse ano. No ano seguinte o seu custo começa nesse preço marcado, então o mesmo ganho nunca é contado duas vezes.

Para um day trader que fica zerado toda noite, isso raramente muda algo. Importa quando carrega uma posição de swing na virada do ano.

O Form 6781 e o 1099-B

A sua corretora envia um total para os contratos da Secção 1256 no 1099-B, em geral nos campos 8 a 11, o lucro ou prejuízo agregado. Coloca esse número na Parte I do Form 6781. O formulário divide em 60/40 e envia as duas partes ao Schedule D. Não lista cada operação, o que deixa a declaração de futuros mais curta que um ano de operações com ações.

Wash sales

Como os contratos da Secção 1256 são marcados a mercado, a regra de wash sale em geral é tratada como não aplicável a eles. Uma perda em ES que reabre um minuto depois ainda conta nesse ano. Perdas com ações e com opções de SPY ainda podem ser diferidas por uma wash sale, então traders que misturam SPY e ES mantêm os dois separados nos registros.

Compensando uma perda nos três anos anteriores

Uma pessoa física com prejuízo líquido na Secção 1256 pode optar por compensá-lo em até três anos anteriores, contra ganhos da Secção 1256 somente nesses anos. A opção é feita marcando a caixa D no Form 6781 e apresentando uma declaração retificadora ou o Form 1045 do ano anterior. O que sobrar é levado adiante como um prejuízo de capital normal.

ES, SPX ou SPY: o que a regra tributária significa para a sua escolha

Os níveis se movem juntos, já que ES, SPX e SPY acompanham o S&P 500. O que muda são o imposto e o tamanho do contrato:

• ES: 50 US$ por ponto, Secção 1256, negocia quase 24 horas.
• MES: 5 US$ por ponto, Secção 1256, bom para contas menores.
• Opções de SPX: multiplicador de 100 US$, Secção 1256, liquidação financeira.
• SPY: ações ou opções, regras tributárias normais de ações, o menor tamanho de passo.

Os meus Planos de Trading publicam níveis de SPY e ES lado a lado, para planejar no que operar. Para levar um nível de um para o outro, use o conversor de ES para SPY.

O status tributário de trader é outra questão

A Secção 1256 trata dos contratos. O status tributário de trader e a opção de marcação a mercado da Secção 475 tratam de como trader. Uma opção pela Secção 475 transforma ganhos em renda ordinária e pode eliminar o benefício de 60/40 nos futuros, a menos que os mantenha fora dela. Fale com um contador antes de optar.

Perguntas frequentes

Os futuros de ES são tributados em 60/40?

Sim. ES e MES são contratos futuros regulados pela Secção 1256, então ganhos e perdas são 60% de longo prazo e 40% de curto prazo, qualquer que seja o tempo de posição.

As opções de SPY são contratos da Secção 1256?

Não. As opções de SPY são opções sobre um ETF, então seguem as regras normais de ações. As opções de SPX e XSP são opções de índice amplo e recebem 60/40.

Qual formulário eu preencho?

O Form 6781, Parte I, com o total do seu 1099-B. O resultado vai para o Schedule D.

Pago imposto sobre uma posição de futuros aberta no fim do ano?

Sim. Os contratos abertos da Secção 1256 são marcados a mercado no último dia útil do ano, e o ganho ou a perda em aberto conta para esse ano.

Fontes

• IRS, About Form 6781
• IRS Publication 550, Investment Income and Expenses
• 26 U.S. Code Section 1256