ES、MES和 SPX 交易者适用的第1256条 60/40税收规则

如果你在美国做ES、MES或 SPX 期权的日内交易，你的收益按税法第1256条征税。这一条规则会改变你缴纳的税率、你提交的表格，以及亏损的结转方式。

本指南介绍我每年会核对的内容。我不是税务顾问，所以请向注册会计师确认你自己的情况。

第1256条涵盖的范围

SPY股票和SPY期权不在其内。SPY是一只 ETF，所以它的交易适用普通股票规则：持有不足一年为短期，按你的普通税率征税。

第1256条下的每笔盈亏，都按60%长期、40%短期处理。持仓时间不起作用。持仓30秒的交易与持仓11个月的交易适用相同的划分。

对处于联邦最高税档的交易者，计算结果如下：

3.8%的净投资收入税和州税可能在两者之上另行适用。税档较低时节省较少，而0%的长期税档可能让差距更大。

年底仍未平仓的任何第1256条合约，都视为在最后一个营业日按公平市场价格卖出。你要为未平仓的盈利纳税，或确认未平仓的亏损，计入当年。明年你的成本从这个计价价格起算，所以同一笔收益不会被计算两次。

对于每晚都空仓的日内交易者，这很少改变什么。当你持有波段仓位跨过新年时，它才有影响。

你的券商会在1099-B 上给出第1256条合约的一个合计数，通常在8到11栏，即总盈亏。你把这个数字填在表格6781的第一部分。表格会按60/40拆分，并把两部分转入 Schedule D。你不需要逐笔列出交易，所以期货的申报比一年的股票交易短得多。

由于第1256条合约按市价计价，洗售规则通常被视为不适用于它们。在ES上的亏损，即使一分钟后再次入场，仍计入当年。股票和SPY期权的亏损仍可能因洗售而递延，所以同时交易SPY和ES的交易者会在记录中把两者分开。

个人如果出现第1256条的净亏损，可以选择最多回溯三年，仅用于抵扣那些年份的第1256条收益。你通过在表格6781上勾选 D 栏，并为更早的年份提交修正申报表或表格1045来做出选择。剩余的金额像普通资本损失一样向后结转。

这些价位同步移动，因为ES、SPX 和SPY都跟踪S&P 500。不同的是税收和合约规模：

我的交易计划并列发布SPY和ES的价位，所以你可以按自己交易的品种来规划。要在两者之间换算价位，请使用ES转SPY换算器。

第1256条针对的是合约。交易者税务身份，以及第475条的按市价计价选择，针对的是你作为交易者的身份。第475条的选择会把收益变成普通收入，除非你把期货排除在外，否则可能让你失去期货的60/40优惠。在做出选择前，请咨询注册会计师。

是的。ES和MES是第1256条下的受监管期货合约，所以无论持仓多久，盈亏都按60%长期、40%短期处理。

不是。SPY期权是以 ETF 为标的的期权，所以适用普通的股票规则。SPX 和 XSP 期权是宽基指数期权，适用60/40。

表格6781第一部分，填入你1099-B 上的合计金额。结果会转入 Schedule D。

需要。未平仓的第1256条合约在当年最后一个营业日按市价计价，未平仓的盈亏计入当年。