ES、MES和 SPX 交易者適用的第1256條 60/40稅收規則

如果你在美國做ES、MES或 SPX 期權的當沖，你的收益按稅法第1256條徵稅。這一條規則會改變你繳納的稅率、你提交的表格，以及虧損的結轉方式。

本指南介紹我每年會核對的內容。我不是稅務顧問，所以請向註冊會計師確認你自己的情況。

第1256條涵蓋的範圍

SPY股票和SPY期權不在其內。SPY是一隻 ETF，所以它的交易適用普通股票規則：持有不足一年為短期，按你的普通稅率徵稅。

第1256條下的每筆盈虧，都按60%長期、40%短期處理。持倉時間不起作用。持倉30秒的交易與持倉11個月的交易適用相同的劃分。

對處於聯邦最高稅檔的交易者，計算結果如下：

3.8%的淨投資收入稅和州稅可能在兩者之上另行適用。稅檔較低時節省較少，而0%的長期稅檔可能讓差距更大。

年底仍未平倉的任何第1256條合約，都視為在最後一個營業日按公平市場價格賣出。你要為未平倉的盈利納稅，或確認未平倉的虧損，計入當年。明年你的成本從這個計價價格起算，所以同一筆收益不會被計算兩次。

對於每晚都空倉的當沖者，這很少改變什麼。當你持有波段倉位跨過新年時，它才有影響。

你的券商會在1099-B 上給出第1256條合約的一個合計數，通常在8到11欄，即總盈虧。你把這個數字填在表格6781的第一部分。表格會按60/40拆分，並把兩部分轉入 Schedule D。你不需要逐筆列出交易，所以期貨的申報比一年的股票交易短得多。

由於第1256條合約按市價計價，洗售規則通常被視為不適用於它們。在ES上的虧損，即使一分鐘後再次入場，仍計入當年。股票和SPY期權的虧損仍可能因洗售而遞延，所以同時交易SPY和ES的交易者會在記錄中把兩者分開。

個人如果出現第1256條的淨虧損，可以選擇最多回溯三年，僅用於抵扣那些年份的第1256條收益。你透過在表格6781上勾選 D 欄，併為更早的年份提交修正申報表或表格1045來做出選擇。剩餘的金額像普通資本損失一樣向後結轉。

這些價位同步移動，因為ES、SPX 和SPY都跟蹤S&P 500。不同的是稅收和合約規模：

我的交易計畫並列發布SPY和ES的價位，所以你可以按自己交易的品種來規劃。要在兩者之間換算價位，請使用ES轉SPY換算器。

第1256條針對的是合約。交易者稅務身份，以及第475條的按市價計價選擇，針對的是你作為交易者的身份。第475條的選擇會把收益變成普通收入，除非你把期貨排除在外，否則可能讓你失去期貨的60/40優惠。在做出選擇前，請諮詢註冊會計師。

是的。ES和MES是第1256條下的受監管期貨合約，所以無論持倉多久，盈虧都按60%長期、40%短期處理。

不是。SPY期權是以 ETF 為標的的期權，所以適用普通的股票規則。SPX 和 XSP 期權是寬基指數期權，適用60/40。

表格6781第一部分，填入你1099-B 上的合計金額。結果會轉入 Schedule D。

需要。未平倉的第1256條合約在當年最後一個營業日按市價計價，未平倉的盈虧計入當年。