Règle fiscale de la Section 1256 60/40 pour les traders de ES, MES et SPX

Si vous faites du day trading sur ES, MES ou des options SPX aux États-Unis, vos gains sont taxés selon la Section 1256 du code des impôts. Cette seule règle change le taux que vous payez, le formulaire que vous déposez et la façon dont les pertes se reportent.

Ce guide couvre ce que je vérifie chaque année. Je ne suis pas conseiller fiscal : confirmez votre propre cas avec un expert-comptable (CPA).

Ce que couvre la Section 1256

Contrats à terme réglementés, comme ES et MES sur CME.
Options sur indice large, comme les options SPX et XSP sur Cboe.
Les contrats de devises étrangères et certaines options de dealers, que la plupart des day traders ne touchent jamais.

Les actions SPY et les options SPY sont exclues. SPY est un ETF : ses trades suivent donc les règles normales des actions : moins d'un an, c'est du court terme, taxé à votre taux ordinaire.

La répartition 60/40

Chaque gain ou perte de la Section 1256 est traité à 60% comme long terme et à 40% comme court terme. La durée de détention ne joue aucun rôle. Un trade tenu 30 secondes reçoit la même répartition qu'un trade tenu 11 mois.

Pour un trader dans la tranche fédérale la plus élevée, cela donne ceci :

60% au taux long terme de 20% = 12%
40% au taux court terme de 37% = 14.8%
Taux maximal combiné : 26.8%, contre 37% pour le même gain réalisé sur SPY.

L'impôt de 3.8% sur le revenu net d'investissement et l'impôt de l'État peuvent s'ajouter aux deux. Les tranches inférieures économisent moins, et la tranche long terme à 0% peut creuser l'écart.

Valorisation au prix du marché au 31 décembre

Tout contrat de la Section 1256 encore ouvert en fin d'année est traité comme vendu à sa juste valeur de marché le dernier jour ouvré. Vous payez l'impôt sur le gain latent, ou vous constatez la perte latente, pour cette année-là. L'année suivante, votre coût de départ est ce prix valorisé, de sorte que le même gain n'est jamais compté deux fois.

Pour un day trader qui est à plat chaque soir, cela change rarement quelque chose. Cela compte quand vous gardez une position swing au passage du Nouvel An.

Le Form 6781 et le 1099-B

Votre courtier envoie un total unique pour les contrats de la Section 1256 sur le 1099-B, généralement dans les cases 8 à 11, le profit ou la perte agrégé. Vous reportez ce chiffre sur la Partie I du Form 6781. Le formulaire le répartit 60/40 et envoie les deux parties à la Schedule D. Vous n'avez pas à lister chaque trade, ce qui rend les déclarations de futures plus courtes qu'une année de trades d'actions.

Wash sales

Comme les contrats de la Section 1256 sont valorisés au prix du marché, la règle des wash sales est généralement considérée comme ne s'appliquant pas à eux. Une perte sur ES que vous rouvrez une minute plus tard compte quand même pour cette année. Les pertes sur actions et sur options SPY peuvent encore être différées par une wash sale ; les traders qui mélangent SPY et ES gardent donc les deux séparés dans leurs registres.

Reporter une perte en arrière sur trois ans

Un particulier ayant une perte nette de la Section 1256 peut choisir de la reporter en arrière jusqu'à trois ans, sur les gains de la Section 1256 de ces années-là uniquement. Vous faites ce choix en cochant la case D du Form 6781 et en déposant une déclaration rectificative ou un Form 1045 pour l'année antérieure. Tout montant restant se reporte en avant comme une perte en capital normale.

ES, SPX ou SPY : ce que la règle fiscale change à votre choix

Les niveaux évoluent ensemble, puisque ES, SPX et SPY suivent tous l'indice S&P 500. Ce qui diffère, c'est la fiscalité et la taille du contrat :

ES : 50 $US le point, Section 1256, s'échange près de 24 heures.
MES : 5 $US le point, Section 1256, adapté aux petits comptes.
Options SPX : multiplicateur de 100 $US, Section 1256, réglées en espèces.
SPY : actions ou options, règles fiscales normales des actions, le plus petit pas de cotation.

Mes Plans de trading publient côte à côte les niveaux de SPY et ES, pour que vous puissiez planifier sur celui que vous tradez. Pour passer un niveau de l'un à l'autre, utilisez le convertisseur ES vers SPY.

Le statut fiscal de trader est une question distincte

La Section 1256 concerne les contrats. Le statut fiscal de trader et l'option de valorisation au prix du marché de la Section 475 concernent vous en tant que trader. Une option de la Section 475 transforme les gains en revenu ordinaire et peut supprimer l'avantage 60/40 sur les futures, sauf si vous les en excluez. Parlez à un expert-comptable avant de la choisir.

FAQ

Les futures ES sont-ils taxés à 60/40 ?

Oui. ES et MES sont des contrats à terme réglementés relevant de la Section 1256 : les gains et les pertes sont donc traités à 60% long terme et 40% court terme, quelle que soit la durée de détention.

Les options SPY sont-elles des contrats de la Section 1256 ?

Non. Les options SPY sont des options sur un ETF et suivent donc les règles normales des actions. Les options SPX et XSP sont des options sur indice large et bénéficient bien du 60/40.

Quel formulaire dois-je déposer ?

Le Form 6781, Partie I, avec le total de votre 1099-B. Le résultat est reporté sur la Schedule D.

Dois-je payer des impôts sur une position future ouverte en fin d'année ?

Oui. Les contrats de la Section 1256 ouverts sont valorisés au prix du marché le dernier jour ouvré de l'année, et le gain ou la perte latent compte pour cette année-là.

Sources

IRS, À propos du Form 6781
IRS Publication 550, Revenus et dépenses d'investissement
26 U.S. Code, Section 1256