틱 리스크 기준 마이크로 선물 포지션 사이징

마이크로 선물은 한 가지 구체적인 문제를 풀기 위해 존재합니다. 표준 E-mini 계약은 포인트당 움직이는 금액이 너무 커서 소액 계좌가 책임 있게 크기를 정하기 어렵습니다. E-mini S&P 500(ES)에서 1포인트는 US$50입니다. E-mini 나스닥-100(NQ)에서 1포인트는 US$20입니다. 둘 중 어느 쪽이든 합리적인 손절 하나가 US$5000 계좌가 한 거래에 노출해야 하는 금액보다 많은 달러를 위험에 둘 수 있습니다. 마이크로는 입자 크기 문제를 해결하고, 계산은 여전히 먼저 해야 합니다.

두 계약과 1틱의 가치

마이크로의 크기를 정확히 잡는 데는 몇 가지 숫자만 있으면 됩니다. 외워 두세요.

MES(마이크로 E-mini S&P 500): 지수 1포인트당 승수 US$5. 최소 틱은 0.25포인트이므로 1틱의 가치는 US$1.25. 1포인트 전체(4틱)는 US$5.
MNQ(마이크로 E-mini 나스닥-100): 지수 1포인트당 승수 US$2. 최소 틱은 0.25포인트이므로 1틱의 가치는 US$0.50. 1포인트 전체(4틱)는 US$2.

각 마이크로는 원래 E-mini의 정확히 10분의 1입니다(ES는 포인트당 US$50, NQ는 포인트당 US$20). 10분의 1 크기라는 단계가 핵심입니다. 손절 거리가 리스크를 정할 만큼 작은 단위로 늘리고 줄일 수 있게 해 줍니다.

크기 산정 공식

포지션 크기는 한 방향으로만 흐릅니다. 리스크 예산에서 계약 수로 내려갑니다.

1단계, 거래당 달러 리스크를 정합니다. 계좌의 고정 비율을 고르세요. 보통 0.5%에서 1%입니다. US$5000 계좌에서 1%라면 거래당 US$50입니다.
2단계, 손절을 포인트로 잽니다. 구조에서 나옵니다. 내 아이디어가 틀린 지점입니다.
3단계, 손절을 계약당 달러로 환산합니다. 손절 거리(포인트)에 승수를 곱합니다(MES는 US$5, MNQ는 US$2).
4단계, 나눕니다. 계약 수 = 리스크 예산 / 계약당 달러 리스크이며, 내림합니다.

실제 예시: MES로 US$5000 계좌

선물 트레이드 플랜이 ES를 정해진 지지 구간을 향해 위로 가리키는 것으로 보고 있고, 그 구간 근처에서 매수 진입하는 것이 계획이라고 합시다. 무효화 지점은 진입가 아래 6포인트에 있습니다. 가격이 그 지점을 뚫으면 셋업은 틀린 것이고 나옵니다.

리스크 예산: US$5000의 1% = US$50.
손절 거리: 6포인트 × 포인트당 US$5 = MES 계약당 리스크 US$30.
계약 수: US$50 / US$30 = 1.67 → 내림하여 1계약.

계약 1개의 리스크는 US$30로, US$50 상한 아래에 여유 있게 들어옵니다. 반대로 구조적 손절이 2포인트(계약당 US$10)뿐이라면 같은 US$50 예산으로 5계약(US$50 / US$10)까지 가능합니다. 마이크로가 사 주는 입자 크기가 바로 이것입니다. 무효화 지점이 더 가깝고 분명할수록 같은 총 리스크로 더 많은 단위를 들고 갈 수 있습니다. 크기는 손절이 정합니다.

MNQ는 더 거칠게 움직이니 이에 맞춰 조정하세요

나스닥은 포인트 단위로 더 크게 출렁이므로 MNQ의 포인트 기준 손절은 보통 더 넓습니다. 같은 1%(US$50) 예산에 MNQ의 구조적 손절이 30포인트라고 합시다. 30 × US$2 = 계약당 US$60입니다. 이미 US$50를 넘으므로 솔직한 답은 이 거래는 리스크 1% 기준 US$5000 계좌에 맞지 않는다입니다. 넘기거나, 그 크기로는 할 수 없음을 받아들여야 합니다. 마이크로가 소액 계좌를 가능하게 해 주지만 어떤 셋업은 여전히 너무 큽니다. "0계약"이 나오는 크기 계산은 공식이 제 일을 하고 있는 것입니다.

마이크로 크기 산정이 조용히 무너지는 곳

손절 예산에서 슬리피지를 무시하기. 6포인트 손절이 빠른 시세에서는 7 또는 8포인트에서 체결될 수 있습니다. 이벤트 전후에는 예상 슬리피지를 손절의 일부로 보고 크기를 정하기 전에 예산에 넣으세요.
상관된 마이크로를 쌓기. MES 매수와 MNQ 매수를 동시에 들면 미국 주식에 거는 하나의 레버리지 베팅입니다. 달러 리스크를 하나의 예산에 합산하세요.
아주 작은 손절을 삼켜 버리는 왕복 수수료. 틱 가치 US$1.25인 계약에 2틱 손절이면 리스크가 US$2.50인데, 개인 투자자의 마이크로 수수료는 보통 왕복(양쪽 합계)으로 약 US$1이므로 그 거래 리스크의 약 40%에 해당합니다. 아주 좁은 마이크로 손절에서는 거래 비용이 리스크의 실질적인 비중이 됩니다.
국면이 바뀌어도 계약 수를 고정하기. 같은 "3계약"도 변동성이 두 배가 되면 더 큰 리스크를 집니다. 매번 현재 손절 거리로 크기를 정하세요.

트레이드 플랜 방식에 맞추기

크기 산정은 과정의 후반부입니다. 전반부는 어디에서 리스크를 질 가치가 있는지 아는 것입니다. ES와 NQ의 일일 레벨로 구조에서 진입과 무효화 지점을 정하고, 일일 레벨 사용법으로 상황이 크기를 들고 갈 만한지 판단하세요. 종목이 관망이거나 시세가 확장 중이라면, 확신이 높게 느껴져도 규율 있는 선택은 마이크로를 줄이는 것입니다. 피벗과 지지 같은 용어는 데이트레이드 레벨 용어집에 정의되어 있습니다. 전체 선물 트레이드 플랜은 이 예시가 참조하는 ES, NQ, SPY, QQQ 레벨을 다룹니다.

지켜야 할 한 가지 규칙

계약을 정밀하게 고르는 일은 진짜 리스크 규율로 감쌌을 때만 도움이 됩니다. 먼저 달러를 정하고, 구조적 손절이 계약당 리스크를 정하게 하고, 나누고, 내림하고, 누르기 전에 슬리피지와 상관관계를 반영하세요. 이를 꾸준히 하면 마이크로는 본래 의도한 모습이 됩니다. 좋은 셋업을 소액 계좌가 실제로 버틸 수 있는 크기로 표현하는 방법입니다.

출처

교육용 콘텐츠입니다. 투자 조언이 아닙니다.

주식 수로 환산한 같은 크기는 ES → SPY 환산에서 ES 또는 MES 계약 1개가 실제로 SPY 몇 주에 해당하는지 계산해 줍니다.