Wie tägliche Trading-Levels berechnet werden

Wie tägliche Unterstützungs- und Widerstands-Levels berechnet werden

Diese Seite erklärt, was ein tägliches Level eigentlich ist, wie es hauptsächlich berechnet wird und wie du ein Level, das etwas bedeutet, von einem unterscheidest, das bloß als Analyse verkleidete Arithmetik ist.

Was ist ein Unterstützungs- oder Widerstands-Level?

Ein Preis, an dem der Markt sein Verhalten schon einmal geändert hat. Unterstützung ist ein Preis, an dem ein Rückgang endete und Käufer die Kontrolle übernahmen. Widerstand ist ein Preis, an dem ein Anstieg endete und Verkäufer übernahmen. Das ist die ganze Idee, und sie ist beschreibend: Ein Level hält fest, was schon passiert ist, und sagt nichts Sicheres darüber, was als Nächstes passiert.

Der nützliche Teil: Ein Level gibt dir einen definierten Ort, um günstig herauszufinden, ob der Kurs dort dreht.

Wie werden tägliche Levels konkret berechnet?

Es gibt zwei große Familien, und sie liefern sehr unterschiedliche Zahlen.

Formelbasierte Levels leiten Preise rechnerisch aus Hoch, Tief und Schluss der vorherigen Handelssitzung ab. Klassische Pivot-Punkte sind das bekannteste Beispiel: ein zentraler Pivot als Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schluss, dazu Unterstützungs- und Widerstands-Levels, die in festen Vielfachen der vorherigen Spanne davon abgetragen werden. Sie sind schnell, überall reproduzierbar und völlig blind dafür, was der Kurs zwischen diesen vier Zahlen tatsächlich getan hat.

Strukturbasierte Levels kommen aus der Kursbewegung selbst. Die Handelssitzung wird in Kerzen zerlegt, Preise, an denen der Markt wiederholt gedreht oder pausiert hat, werden zu Clustern gruppiert, und die Mitte jedes Clusters wird zu einem Level. Das ist aufwendiger zu berechnen und verlangt Entscheidungen darüber, wie breit ein Cluster sein darf, bevor daraus zwei werden, aber es liefert Levels, die etwas entsprechen, das tatsächlich passiert ist.

Was ist ein Pivot, und worin unterscheidet er sich von einem Pivot-Punkt?

Es lohnt sich, das auseinanderzuhalten, weil die Begriffe kollidieren. Ein Pivot-Punkt ist eine bestimmte Formel: der Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schluss der vorherigen Handelssitzung. Ein Pivot-Level, wie es die meisten täglichen Level-Sätze verwenden, meine eingeschlossen, ist einfach das Level, das dem letzten Schlusskurs am nächsten liegt, also das, mit dem der Kurs am wahrscheinlichsten zuerst interagiert.

Oft landen beide in einem ähnlichen Bereich, aber das eine ist eine Berechnung und das andere eine Rolle. Wenn jemand „der Pivot“ sagt, lohnt es sich zu wissen, was gemeint ist.

Warum veröffentlichen verschiedene Quellen für denselben Tag unterschiedliche Levels?

Weil jeder Schritt eine Entscheidung enthält. Welches Zeitfenster der Handelssitzung genutzt wird, ob der Nachthandel zählt, auf welcher Kerzengröße die Struktur gemessen wird, wie weit zurückgeschaut wird und wie nah zwei Wendepunkte beieinanderliegen dürfen, bevor sie als ein Level gelten. Ändere irgendetwas davon, und die Zahlen verschieben sich.

Weil diese Entscheidungen die Zahlen verschieben, lohnt es sich, eine Quelle zu wählen und zu lernen, wie sich diese Quelle verhält. Levels von vier Stellen zu sammeln und jeweils das zu traden, was bestätigt, was du ohnehin vorhattest, verfehlt den Zweck.

Spielt das Zeitfenster der Handelssitzung eine Rolle?

Eine große Rolle, und das Zeitfenster der Handelssitzung ist die am häufigsten übersehene Entscheidung. Ein Futures-Kontrakt wird fast 23 Stunden am Tag gehandelt, aber der Großteil des relevanten Volumens liegt in der regulären Handelszeit. Levels, die über den gesamten elektronischen Zyklus berechnet werden, enthalten dünnen Nachthandel, in dem sehr wenige Kontrakte ein Hoch oder Tief setzen können, mit dem kein Teilnehmer am Tag je zu tun hatte.

Levels aus der regulären Handelszeit beschreiben den Markt, in dem die meisten Trader tatsächlich unterwegs sind. Mit der regulären Handelszeit lassen sich außerdem ein Futures-Level-Satz und ein ETF-Level-Satz für denselben Index vergleichen, weil beide dieselben Stunden abdecken.

Wie viele Levels sollten im Chart sein?

Weniger, als die meisten nutzen. Der Pivot und je ein Level darüber und darunter reichen für die meisten Handelssitzungen, weil der Kurs sie durchlaufen muss, bevor er etwas weiter draußen erreicht. Zusätzliche Levels zählen an Trendtagen und bei Gaps. Ein Chart mit einem Dutzend Linien ist Rauschen, und jede Linie ist eine weitere Ausrede für einen Trade, für den du keinen Plan hattest.

Werden die Levels vor oder nach der Handelssitzung berechnet?

Sie sollten fertig sein, bevor die Handelssitzung beginnt, die sie beschreiben. Ein Level, das während der Handelssitzung berechnet wird, die es leiten soll, ist bloß ein nachträglicher Kommentar. Levels, die nach dem vorherigen Handelsschluss veröffentlicht werden, sind vor der Eröffnung im Chart, und nur dann können sie eine Entscheidung beeinflussen, bevor sie getroffen ist.

Kann ein Level richtig liegen und der Trade trotzdem verlieren?

Ja, regelmäßig, und beides zu verwechseln ist einer der teureren Fehler in diesem Trading-Stil. Ein Level zeigt einen Ort, an dem der Markt in der Vergangenheit reagiert hat. Ob dein Einstieg, deine Größe, deine Stop-Platzierung und deine Geduld daraus einen profitablen Trade machen, ist eine völlig eigene Frage. Levels zeigen, wo du hinschauen solltest, und deine Strategie entscheidet, was du dort tust.

Wo bekomme ich tägliche Levels?

Little Bird Trading veröffentlicht Widerstands-, Pivot- und Unterstützungs-Levels für SPY, ES, QQQ, NQ und 19 weitere Märkte in Asien, Europa und Amerika, etwa eine Stunde nach dem Handelsschluss jedes Marktes, für seine nächste Handelssitzung. Die Levels der vorherigen Handelssitzung sind kostenlos, zusammen mit einer Auswertung, wie sich der Kurs um sie herum verhalten hat. Mehr dazu auf der Seite der Handelspläne, die Begriffe findest du im Glossar.

Ist das eine Finanzberatung?

Nein. Das ist Lernmaterial über Marktstruktur. Keine Signale, keine Richtungsprognosen, keine Empfehlungen. Deine Trades entscheidest und verantwortest du selbst.