Little Bird TradingFuturos de SPI 200: especificaciones y horario de negociación
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El SPI es la forma en que la mayoría de los traders australianos se exponen al ASX 200 en el día. Es el contrato de futuros sobre el índice S&P/ASX 200, cotiza casi las 24 horas y la sesión nocturna es donde se decide buena parte del hueco del día siguiente. Esta es la versión sencilla: qué es el contrato, cuánto vale y cuándo cotiza.
Qué es realmente el SPI 200
"SPI" es la abreviatura de Share Price Index. El ASX SPI 200 es un contrato de futuros cuyo subyacente es el índice S&P/ASX 200, la referencia de las 200 empresas más grandes y líquidas cotizadas en ASX. Comprar un contrato SPI es tomar posición sobre hacia dónde va ese índice, sin tener ninguna de las acciones que lo componen.
Verás el SPI cotizado junto al índice de contado. Se mueven muy parecido y se separan por la noche: los futuros cotizan fuera del horario de contado de ASX, así que de noche se mueve el SPI mientras el índice se queda quieto. Esa diferencia entre ambos a las 10 a. m. es el SPI contándote lo que pasó mientras Australia dormía.
Especificaciones del contrato
| ASX SPI 200 | Mini SPI 200 | |
|---|---|---|
| Subyacente | Índice S&P/ASX 200 | Índice S&P/ASX 200 |
| Valor por punto del índice | 25 AUD | 5 AUD |
| Tick mínimo | 1 punto de índice, es decir, 25 AUD | 1 punto de índice, es decir, 5 AUD |
| Meses de contrato | Marzo, junio, septiembre, diciembre | Marzo, junio, septiembre, diciembre |
| Último día de negociación | La negociación del contrato que vence termina a mediodía, hora de Sídney, el tercer jueves del mes de liquidación | |
| Liquidación | Liquidación en efectivo | |
La aritmética que importa: a 25 AUD el punto, con el índice cerca de 8000, un contrato SPI lleva aproximadamente 200000 AUD de exposición. Un movimiento de 20 puntos son 500 AUD. Es una posición grande para un principiante, por eso existe el Mini, con una quinta parte del nocional.
Horario de negociación
El SPI tiene dos sesiones, una diurna y una nocturna, y entre ambas cubre la mayor parte de las 24 horas. Todas las horas de abajo son hora de Sídney.
- Sesión diurna: de 9:50 a 16:30
- Sesión nocturna: de 17:10 a 7:00 mientras Estados Unidos está en horario de verano, que va del segundo domingo de marzo al primer domingo de noviembre.
- Sesión nocturna: de 17:10 a 8:00 el resto del año, del primer domingo de noviembre al segundo domingo de marzo.
Fíjate a qué está ligado el límite de la sesión nocturna: el horario de verano de EE. UU. El cierre se desplaza una hora dos veces al año en fechas estadounidenses. Si tienes un proceso basado en reglas con el final de sesión fijado a mano, esas son las dos mañanas en que se rompe sin avisar.
Por qué la sesión nocturna importa más que la diurna
El mercado de contado de ASX abre a las 10 a. m. con un hueco que ya está descontado. Ese hueco se formó de noche, en el SPI, reaccionando a Europa y luego a la sesión de EE. UU. Para cuando abre el índice de contado, la reacción ya ha ocurrido en gran parte.
En la práctica, el hueco nocturno significa que los niveles que importan para la apertura australiana se fijaron horas antes, con poco volumen nocturno. Es también la razón por la que los niveles de ASX en los Planes de trading de Australia se publican sobre el SPI, ya que el índice de contado por sí solo no recoge el movimiento nocturno.
Cómo se compara con los futuros de los índices de EE. UU.
Si has operado ES o NQ, el SPI te resultará familiar en estructura y muy distinto en liquidez. Es un mercado más pequeño. Los diferenciales se ensanchan más en las partes tranquilas de la sesión nocturna, y el tamaño mueve el precio con más facilidad que en ES. El tamaño de posición que funciona en ES suele ser demasiado agresivo en el SPI solo por esa razón. La comparativa SPY vs ES vs NQ cubre el lado estadounidense.
FAQ
¿Cuál es el horario de trading de SPI 200?
Sesión diurna de 9:50 a 16:30 (hora de Sídney). Sesión nocturna de 17:10 a 7:00 durante el horario de verano de EE. UU., y de 17:10 a 8:00 fuera de él. El final de la sesión nocturna sigue el cambio de hora de EE. UU.
¿Cuánto vale un contrato SPI 200?
25 AUD por punto de índice. Con el ASX 200 cerca de 8000, eso son unos 200000 AUD de exposición por contrato. El Mini SPI 200 vale 5 AUD por punto, una quinta parte.
¿Cuál es la diferencia entre SPI 200 y ASX 200?
El ASX 200 es el propio índice. El SPI 200 es el contrato de futuros sobre ese índice. El índice solo se mueve durante el horario de contado de ASX; los futuros siguen cotizando de noche, por eso divergen antes de la apertura.
¿Cuál es el tamaño del tick en el SPI?
Un punto de índice, que equivale a 25 AUD en el contrato completo y a 5 AUD en el Mini.
¿Cuándo vence el contrato SPI?
Cada trimestre, en marzo, junio, septiembre y diciembre. La negociación del contrato que vence termina a mediodía, hora de Sídney, el tercer jueves del mes de liquidación, y se liquida en efectivo.
¿El SPI se liquida en efectivo o con entrega física?
Se liquida en efectivo. No cambia de manos ninguna acción al vencimiento.
Las especificaciones del contrato las fija ASX y pueden cambiar. Confirma las especificaciones actuales con ASX o con tu bróker antes de operar. Solo contenido educativo, no es asesoramiento de inversión.
Para los términos completos del contrato, incluidos el margen y el nombre SFE que aún usan algunos brókeres, consulta las especificaciones del contrato SPI 200.
Solo contenido educativo. No es asesoramiento de inversión.