ES से SPY कन्वर्टर: SPY, ES और SPX कन्वर्ज़न
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अगर आप लेवल्स एक पर पढ़ते हैं और ट्रेड दूसरे में करते हैं, तो आपको बिना ज़्यादा सोचे एक संख्या को दोनों के बीच बदलना आना चाहिए। संबंध सरल है और याद रखने लायक़ है, क्योंकि जल्दबाज़ी में दस गुना की ग़लती करना आसान है।
कन्वर्ज़न, एक लाइन में
SPY S&P 500 इंडेक्स के लगभग दसवें हिस्से पर ट्रेड होता है। ES का भाव ख़ुद इंडेक्स पर होता है।
इसलिए ES लेवल से SPY लेवल पर जाने के लिए दस से भाग दें। उल्टी दिशा में जाने के लिए दस से गुणा करें।
- ES 6400 पर हो तो SPY लगभग 640 के आसपास होता है।
- SPY 638.50 पर हो तो ES लगभग 6385 के आसपास होता है।
- ES में 10 पॉइंट की चाल SPY में लगभग 1 पॉइंट की चाल है।
पूरा कन्वर्ज़न बस इतना है। नीचे का सब कुछ इस बारे में है कि कन्वर्ज़न सिर्फ़ अनुमानित क्यों है, और अंतर कब इतना बड़ा होता है कि मायने रखे।
ES से SPY कन्वर्टर
किसी भी बॉक्स में प्राइस डालें। SPX लगभग SPY गुणा 10 है, इसलिए ES और SPX बॉक्स का फ़र्क़ फ़्यूचर्स बेसिस है। सबसे सटीक नतीजे के लिए रेशियो बॉक्स में आज के ES और SPY कोट डालें, तब कन्वर्टर 10 की जगह लाइव रेशियो इस्तेमाल करता है।
मौजूदा रेशियो (वैकल्पिक)
इस्तेमाल हुआ रेशियो: 10
कन्वर्ज़न अनुमानित क्यों है
तीन चीज़ें दोनों संख्याओं के बीच अंतर लाती हैं:
- डिविडेंड। SPY असली शेयर रखता है और तिमाही वितरण के बीच डिविडेंड जमा करता है। फ़्यूचर्स के प्राइस में ये डिविडेंड घटा दिए जाते हैं। अंतर का यही सबसे बड़ा और सबसे अनुमान लगाने लायक़ हिस्सा है।
- कैरी की लागत। फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक फ़ाइनेंस की गई पोज़िशन है, इसलिए उसके प्राइस में एक्सपायरी तक की ब्याज लागत शामिल होती है। एक्सपायरी जितनी दूर, यह हिस्सा उतना बड़ा।
- ट्रैकिंग और टाइमिंग। SPY एक फ़ंड है जिसका अपना छोटा ट्रैकिंग अंतर है, और कैश घंटों के बाहर SPY बिल्कुल ट्रेड नहीं होता जबकि ES होता है।
व्यावहारिक असर: अनुपात हर तिमाही में 10.0 के आसपास धीरे-धीरे खिसकता है, और हर फ़्यूचर्स रोल पर फिर से शुरू होता है। एक्सपायरी के पास दोनों मिल जाते हैं; रोल के ठीक बाद अंतर सबसे ज़्यादा होता है।
इस अंतर की क़ीमत कितनी है
अपने सेशन की शुरुआत में मौजूदा ES प्राइस और मौजूदा SPY प्राइस लेकर एक बार भाग दें। इससे आपको आज का असली अनुपात मिल जाता है, और इसमें पाँच सेकंड लगते हैं।
सपोर्ट और रेजिस्टेंस चिह्नित करने के लिए इंडेक्स का दसवाँ हिस्सा वाला नियम काफ़ी क़रीब है, इस तरह बदला गया लेवल शोर के भीतर ही आता है। जहाँ SPY पॉइंट के कुछ दसवें हिस्से से आपका फ़ैसला बदल जाए, वहाँ लाइव अनुपात निकालें और उसी संख्या से बदलें।
कॉन्ट्रैक्ट साइज़ एक अलग सवाल है
प्राइस बदलना और एक्सपोज़र बदलना अलग-अलग हिसाब हैं, और लोगों को असल में चोट यहीं लगती है।
| इंडेक्स में 1 पॉइंट की चाल की वैल्यू | अनुमानित नोशनल | |
|---|---|---|
| ES (E-mini) | प्रति इंडेक्स पॉइंट $50 | 6400 पर ~$320000 |
| MES (माइक्रो) | प्रति इंडेक्स पॉइंट $5 | 6400 पर ~$32000 |
| SPY के 100 शेयर | प्रति SPY पॉइंट $100, यानी प्रति इंडेक्स पॉइंट ~$10 | 640 पर ~$64000 |
एक ES कॉन्ट्रैक्ट लगभग SPY के 500 शेयर के एक्सपोज़र के बराबर है। एक MES लगभग 50 शेयर है। अगर आप ES में उसी तरह साइज़ लेते हैं जैसे SPY लॉट में, तो आप अपने अंदाज़े से लगभग पाँच गुना एक्सपोज़र उठा रहे हैं।
ES से SPX और SPX से ES
SPX S&P 500 का कैश इंडेक्स है। ES उस इंडेक्स पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट है, इसलिए दोनों एक ही इंडेक्स पॉइंट में कोट होते हैं और किसी भाजक की ज़रूरत नहीं पड़ती। दोनों भावों में बेसिस का अंतर होता है, यानी वह अंतर जो फ्यूचर्स मार्केट एक्सपायरी तक फ़ाइनेंसिंग और डिविडेंड पर लगाता है।
- ES से SPX: बेसिस घटाइए। अगर ES 6430 है और SPX 6410 है, तो बेसिस 20 पॉइंट है, और 6450 पर एक ES लेवल SPX 6430 के पास बैठता है।
- SPX से ES: बेसिस जोड़िए। 6400 पर SPX लेवल उसी 20 पॉइंट बेसिस के साथ ES 6420 के पास बैठता है।
जब ब्याज दरें डिविडेंड यील्ड से ऊपर होती हैं, तो ES SPX से ऊपर ट्रेड करता है, और एक्सपायरी नज़दीक आने पर बेसिस शून्य की ओर सिकुड़ता है। रोल के दिन बेसिस उछलता है, क्योंकि नए फ्रंट कॉन्ट्रैक्ट में तीन महीने का और कैरी जुड़ा होता है। बेसिस को हर सेशन की शुरुआत में एक बार निकालिए: ES भाव घटा SPX भाव।
SPY से ES
SPY भाव को दस से गुणा कीजिए और डिविडेंड व कैरी का अंतर जोड़िए। SPY 641 अंतर से पहले लगभग ES 6410 है, और अंतर जुड़ने पर कुछ पॉइंट ऊपर। सटीक संख्या पाने का सबसे तेज़ तरीक़ा: ओपन पर लाइव ES भाव को लाइव SPY भाव से भाग दीजिए, फिर सेशन के बाक़ी समय में किसी भी SPY लेवल को उस अनुपात से गुणा कीजिए।
| से | में | झटपट नियम | सेशन के लिए सटीक |
|---|---|---|---|
| ES | SPY | 10 से भाग दें | (ES भाव / SPY भाव) से भाग दें |
| SPY | ES | 10 से गुणा करें | (ES भाव / SPY भाव) से गुणा करें |
| ES | SPX | बेसिस घटाएँ | ES लेवल घटा (ES भाव घटा SPX भाव) |
| SPX | ES | बेसिस जोड़ें | SPX लेवल जमा (ES भाव घटा SPX भाव) |
| SPX | SPY | 10 से भाग दें | (SPX भाव / SPY भाव) से भाग दें |
आपकी पोज़िशन के बराबर कितने ES कॉन्ट्रैक्ट
ES का साइज़ किसी ऐसी पोज़िशन के मुक़ाबले तय करने के लिए जिसे आप पहले से समझते हैं, हर इंडेक्स पॉइंट पर डॉलर की तुलना कीजिए।
- 1 ES कॉन्ट्रैक्ट: हर इंडेक्स पॉइंट पर $50।
- 1 MES कॉन्ट्रैक्ट: हर इंडेक्स पॉइंट पर $5।
- 100 SPY शेयर: हर इंडेक्स पॉइंट पर लगभग $10।
- 1 SPX ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट: 1 के डेल्टा पर अंडरलाइंग की हर इंडेक्स पॉइंट चाल पर $100।
उदाहरण: 1000 शेयर की SPY पोज़िशन हर इंडेक्स पॉइंट पर लगभग $100 चलती है, जो 2 ES कॉन्ट्रैक्ट या 20 MES कॉन्ट्रैक्ट के बराबर है। 300 SPY शेयर रखने वाले ट्रेडर की एक्सपोज़र हर पॉइंट पर लगभग $30 है, जो 6 MES कॉन्ट्रैक्ट के बराबर है और ES कॉन्ट्रैक्ट की कोई पूरी संख्या नहीं बनती। माइक्रो कॉन्ट्रैक्ट ठीक इसी अंतर को भरने के लिए हैं।
दूसरी जाँच नोशनल वैल्यू है। 6400 पर ES में एक कॉन्ट्रैक्ट इंडेक्स के लगभग $320000 को नियंत्रित करता है। साइज़ बढ़ाने से पहले अपने अकाउंट का आकार उस संख्या से भाग दीजिए, और याद रखिए कि मार्जिन एक जमा राशि है और उससे पता नहीं चलता कि पोज़िशन एक सेशन में कितना खो सकती है।
असल में कौन सा ट्रेड करें
कौन सा ट्रेड करना है, यह कन्वर्ज़न से अलग फ़ैसला है। यह फ़ैसला अकाउंट साइज़, घंटों और टैक्स व्यवस्था पर टिका है। SPY बनाम ES बनाम NQ तुलना इसे विस्तार से समझाती है, और माइक्रो फ़्यूचर्स पोज़िशन साइज़िंग ख़ास तौर पर MES की साइज़िंग को कवर करती है।
रोज़ के ट्रेड प्लान्स SPY और ES के लेवल्स साथ-साथ प्रकाशित करते हैं, इसलिए व्यवहार में आपको शायद ही कभी हाथ से बदलना पड़ता है।
FAQ
ES प्राइस को SPY प्राइस में कैसे बदलूँ?
दस से भाग दें। ES 6400 लगभग SPY 640 है। अगर आप दिन का सटीक अनुपात चाहते हैं, तो सेशन की शुरुआत में एक बार मौजूदा ES प्राइस को मौजूदा SPY प्राइस से भाग दें।
SPY ठीक ES का दसवाँ हिस्सा क्यों नहीं है?
SPY में जमा होते डिविडेंड, फ़्यूचर्स प्राइस में शामिल फ़ाइनेंसिंग लागत, और फ़ंड का अपना छोटा ट्रैकिंग अंतर। यह अंतर तिमाही रोल के ठीक बाद सबसे ज़्यादा होता है और एक्सपायरी की ओर घटता जाता है।
एक ES कॉन्ट्रैक्ट कितने SPY शेयर के बराबर है?
लगभग 500 शेयर। ES प्रति इंडेक्स पॉइंट $50 है, और SPY के 100 शेयर लगभग $10 प्रति इंडेक्स पॉइंट हैं, इसलिए एक ES लगभग पाँच SPY लॉट के बराबर है।
एक MES कॉन्ट्रैक्ट कितने SPY शेयर के बराबर है?
लगभग 50 शेयर। MES ES का दसवाँ हिस्सा है, प्रति इंडेक्स पॉइंट $5 पर।
SPX को ES में कैसे बदलूँ?
बेसिस जोड़िए, यानी ES भाव और SPX भाव के बीच का अंतर। हर सेशन की शुरुआत में यह अंतर जाँचिए, क्योंकि एक्सपायरी की ओर अंतर घटता है और रोल के दिन उछलता है।
1000 SPY शेयरों के बराबर कितने ES कॉन्ट्रैक्ट होते हैं?
लगभग 2। 1000 SPY शेयर हर इंडेक्स पॉइंट पर लगभग $100 चलते हैं, और हर ES कॉन्ट्रैक्ट हर इंडेक्स पॉइंट पर $50 चलता है।
एक ES कॉन्ट्रैक्ट के बराबर कितने MES कॉन्ट्रैक्ट होते हैं?
दस। MES हर इंडेक्स पॉइंट पर $5 है और ES हर इंडेक्स पॉइंट पर $50 है।
क्या यही कन्वर्ज़न NQ और QQQ के लिए भी काम करता है?
तरीक़ा वही है, पर भाजक अलग है और ज़्यादा खिसकता है। QQQ Nasdaq-100 को उस अनुपात से अलग अनुपात पर ट्रैक करता है जिस पर SPY S&P 500 को ट्रैक करता है, इसलिए हर बार लाइव प्राइस से मौजूदा अनुपात निकालें।
कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफ़िकेशन CME तय करता है और वे बदल सकते हैं। ऊपर इस्तेमाल हुए प्राइस उदाहरण के लिए हैं। केवल शैक्षिक कंटेंट। यह निवेश सलाह नहीं है।
केवल शैक्षिक सामग्री। यह निवेश सलाह नहीं है।