ES、MES、SPXトレーダー向けのセクション1256の60/40税制ルール

米国でES、MES、SPXオプションをデイトレードするなら、利益には税法のSection 1256が適用されます。このルール1つで、税率、提出する書式、損失の繰り越し方が変わります。

このガイドでは、私が毎年確認していることを説明します。私は税理士ではないので、ご自身のケースは公認会計士（CPA）に確認してください。

Section 1256の対象

CMEのESやMESなど、規制対象の先物契約。
Cboeに上場するSPXやXSPのオプションなど、広範な指数のオプション。
外貨契約と一部のディーラーオプション。ほとんどのデイトレーダーは扱いません。

SPYの株式とSPYのオプションは対象外です。SPYはETFなので、取引は通常の株式のルールに従います。1年未満は短期で、通常の税率で課税されます。

60/40の按分

Section 1256の損益はすべて、60%が長期、40%が短期として扱われます。保有期間は関係ありません。30秒保有したトレードも、11か月保有したトレードも、同じ按分です。

連邦税の最高税率の区分にいるトレーダーの場合、計算は次のとおりです：

60%に20%の長期税率を適用 = 12%
40%に37%の短期税率を適用 = 14.8%
合成した最高税率：26.8%。SPYで得た同じ利益には37%がかかります。

3.8%の純投資所得税と州税が、どちらの上にも加わる場合があります。低い税率区分では節税額が小さくなり、0%の長期税率区分によっては差が広がることもあります。

12月31日の時価評価

年末に未決済のSection 1256契約は、最終営業日の公正な市場価格で売却したものとみなされます。未決済の利益には課税され、未決済の損失はその年に計上します。翌年の取得原価はその評価額から始まるので、同じ利益が二重に数えられることはありません。

毎晩ポジションを持ち越さないデイトレーダーにとっては、ほとんど何も変わりません。年をまたいでスイングのポジションを持つときに関係します。

Form 6781と1099-B

証券会社は、Section 1256契約の合計を1099-Bで1つの数字にして送ってきます。通常は8から11の欄にある、損益の合計です。その数字をForm 6781のPart Iに記入します。書式がそれを60/40に分け、2つをSchedule Dに送ります。1件ずつ列挙する必要はないので、先物の申告は1年分の株式取引より短くなります。

ウォッシュセール

Section 1256契約は時価評価されるため、ウォッシュセールのルールは一般にこれらには適用されないものとして扱われます。ESで出した損失は、1分後に再エントリーしてもその年に計上されます。株式とSPYのオプションの損失は、引き続きウォッシュセールで繰り延べられる場合があります。そのため、SPYとESを併用するトレーダーは、記録上で両者を分けています。

損失を3年前に繰り戻す

Section 1256の純損失がある個人は、最大3年前までさかのぼり、その年のSection 1256の利益に限って繰り戻すことを選択できます。選択は、Form 6781のD欄にチェックを入れ、以前の年の修正申告書またはForm 1045を提出して行います。残った額は、通常のキャピタルロスと同様に繰り越されます。

ES、SPX、SPY：税ルールが選択に意味すること

ES、SPX、SPYはいずれもS&P 500に連動するため、水準は一緒に動きます。違うのは税金と契約サイズです：

ES：1ポイント$50、Section 1256、ほぼ24時間取引できます。
MES：1ポイント$5、Section 1256、小さめの口座に向いています。
SPXオプション：乗数$100、Section 1256、現金決済です。
SPY：株式またはオプション、通常の株式の税ルール、最も細かい刻み幅です。

私のトレードプランではSPYとESの水準を並べて掲載しているので、取引する方でプランを立てられます。両者の間で水準を移すには、ESからSPYへの換算ツールを使ってください。

トレーダーの税務上の区分は別の問題です

Section 1256は契約についての規定です。トレーダーの税務上の区分と、Section 475の時価評価の選択は、トレーダーとしてのあなたについての規定です。Section 475の選択をすると、利益が通常の所得になり、先物を対象から外しておかない限り、先物の60/40の恩恵を失うことがあります。選択する前にCPAに相談してください。

よくある質問

ES先物は60/40で課税されますか？

はい。ESとMESは、Section 1256に基づく規制対象の先物契約なので、保有期間にかかわらず、損益は60%が長期、40%が短期として扱われます。

SPYオプションはSection 1256の契約ですか？

いいえ。SPYオプションはETFのオプションなので、通常の株式のルールに従います。SPXとXSPのオプションは広範な指数のオプションで、60/40が適用されます。

どの書式を提出しますか？

Form 6781のPart Iに、1099-Bの合計額を記入します。結果はSchedule Dに反映されます。

年末に未決済の先物ポジションにも課税されますか？

はい。未決済のSection 1256契約は、その年の最終営業日に時価評価され、未決済の損益はその年に算入されます。

出典

IRS、Form 6781について
IRS Publication 550、Investment Income and Expenses
26 U.S. Code Section 1256