ट्रेडर्स और निवेशकों के लिए पोज़िशन साइज़िंग

दो लोग बिल्कुल एक ही ट्रेड ले सकते हैं, वही लेवल, वही स्टॉप, वही टार्गेट, और एक का अकाउंट बढ़ता है जबकि दूसरे का अकाउंट उड़ जाता है। फ़र्क साइज़ का है। पोज़िशन साइज़िंग तय करती है कि एक गलत आइडिया आपको कितना महँगा पड़ेगा, और मार्केट के कुछ भी करने से पहले यह पूरी तरह आपके नियंत्रण में होती है। यह गाइड आपको डॉलर में हल किए गए फ़ॉर्मूले देती है, जिनसे रिस्क बजट को शेयर या कॉन्ट्रैक्ट की एक तय संख्या में बदला जाता है।

रिस्क से शुरुआत करें

साइज़ एक गणना का नतीजा है। क्रम हर बार यही होता है:

• 1. प्रति ट्रेड अपना रिस्क डॉलर में तय करें। फ़िक्स्ड-फ़्रैक्शनल नियम इसे अकाउंट इक्विटी से जोड़ता है, आम तौर पर प्रति ट्रेड अकाउंट का 0.5% से 2%। $50000 के अकाउंट पर 1% का मतलब $500 का रिस्क है। वह नंबर आपका बजट है, और किसी सेटअप के “बेहतर लगने” से वह नहीं बदलता।
• 2. स्टॉप की दूरी मापें। आपकी एंट्री से उस प्राइस तक की दूरी जो आइडिया को गलत साबित करता है, प्रति शेयर डॉलर में, या प्रति कॉन्ट्रैक्ट पॉइंट/टिक में।
• 3. भाग दें। साइज़ = रिस्क बजट ÷ प्रति यूनिट रिस्क। बस इतना ही।

फ़िक्स्ड-फ़्रैक्शनल साइज़िंग की एक काम की खूबी है: अकाउंट बढ़ने पर पोज़िशन साइज़ भी साथ बढ़ता है, और लगातार नुकसान के बाद डॉलर रिस्क अपने आप घट जाता है क्योंकि इक्विटी का आधार छोटा हो गया है। यह ड्रॉडाउन पर एक स्वाभाविक ब्रेक है और जीत पर एक एक्सेलरेटर।

हल किया गया उदाहरण, शेयरों का साइज़ (SPY या कोई भी स्टॉक)

मान लीजिए आपके पास $50000 का अकाउंट है और आप 1% का नियम इस्तेमाल करते हैं, तो आपका बजट प्रति ट्रेड $500 है। ट्रेड प्लान्स का एक लेवल बताता है कि SPY पर $540 के पास स्विंग एंट्री ली जा सकती है, और इनवैलिडेशन, जहाँ आइडिया सीधे गलत साबित होता है, $531 पर है। आपकी स्टॉप दूरी प्रति शेयर $9 ($540 − $531) है।

शेयर = $500 ÷ $9 = 55 शेयर (नीचे की ओर राउंड करें; बजट से ऊपर कभी राउंड न करें)। इस पोज़िशन पर लगभग $29700 की बाइंग पावर लगती है और अगर स्टॉप प्लान के मुताबिक फ़िल हो तो लगभग $495 का रिस्क है। $495 को एक प्लान किया गया आंकड़ा मानें। तेज़ मार्केट या ओवरनाइट गैप आपको बदतर प्राइस पर फ़िल कर सकता है और असली नुकसान उससे आगे ले जा सकता है। ध्यान दें कि पोज़िशन साइज़, 55 शेयर, स्टॉप से निकलता है। स्टॉप को $4.50 तक कसें तो वही $500 का बजट 111 शेयर खरीदता है; $18 तक चौड़ा करें तो 27 शेयर। डॉलर रिस्क स्थिर रहता है और शेयरों की संख्या उसके हिसाब से बदलती है।

हल किया गया उदाहरण, कॉन्ट्रैक्ट्स का साइज़ (ES / NQ फ़्यूचर्स)

फ़्यूचर्स में एक कदम और जुड़ता है: भाग देने से पहले आप कॉन्ट्रैक्ट मल्टीप्लायर से स्टॉप को पॉइंट्स से डॉलर में बदलते हैं। स्टैंडर्ड इक्विटी-इंडेक्स कॉन्ट्रैक्ट्स:

• ES (E-mini S&P 500): प्रति पॉइंट $50। MES (Micro): प्रति पॉइंट $5।
• NQ (E-mini Nasdaq-100): प्रति पॉइंट $20। MNQ (Micro): प्रति पॉइंट $2।

उसी $500 बजट के साथ: डेली लेवल्स ES का स्विंग सपोर्ट 5320 पर दिखाते हैं, प्राइस उसे वापस हासिल करता है और आप 5324 पर लॉन्ग एंट्री लेते हैं, स्टॉप 5314 पर: यानी 10-पॉइंट का स्टॉप। प्रति कॉन्ट्रैक्ट रिस्क = 10 पॉइंट × $50 = $500। तो $500 ÷ $500 = एक ES कॉन्ट्रैक्ट। पूरा बजट एक ही कॉन्ट्रैक्ट पर लग गया, नियम तोड़े बिना और जोड़ने की जगह नहीं, और शेयरों की तरह यहाँ भी 10 पॉइंट प्लान किया गया नुकसान है।

यहीं माइक्रो कॉन्ट्रैक्ट्स अपनी जगह बनाते हैं। MES में वही ट्रेड प्रति कॉन्ट्रैक्ट $50 (10 × $5) का रिस्क रखता है, तो $500 का बजट 10 MES कॉन्ट्रैक्ट्स संभालता है: इससे आप एक-एक माइक्रो करके पोज़िशन बढ़ा या घटा सकते हैं और फ़ुल-साइज़ कॉन्ट्रैक्ट पर सब-कुछ-या-कुछ-नहीं वाली प्रतिबद्धता से बचते हैं। छोटे अकाउंट पर यही सही साइज़िंग और ट्रेड छोड़ देने के बीच का फ़र्क है।

वोलैटिलिटी के हिसाब से साइज़ करें

स्टॉप की दूरी इस बात को दिखानी चाहिए कि इंस्ट्रूमेंट असल में कितना हिलता है। जब मार्केट शांत हो, स्टॉप कसे रह सकते हैं और वही डॉलर बजट ज़्यादा साइज़ खरीदता है। जब वोलैटिलिटी बढ़ती है, ईमानदार स्टॉप चौड़े होने चाहिए, जिससे साइज़ अपने आप घट जाता है। यह एक खूबी है: मार्केट का व्यवहार बदलने पर भी आपका डॉलर रिस्क स्थिर रहता है। गलती तब होती है जब साइज़ स्थिर रखा जाए और चौड़ी असली रेंज चुपचाप “1% ट्रेड” को 3% ट्रेड बना दे। डे ट्रेड लेवल्स शब्दावली उन लेवल्स के पीछे के शब्द समझाती है जिनके आसपास आप साइज़ कर रहे हैं: रेजिस्टेंस, सपोर्ट, पिवट और कोई सेटअप नहीं।

आपस में जुड़े एक्सपोज़र पर नज़र रखें

हर ट्रेड को 1% पर साइज़ करने के बाद भी, अगर ट्रेड साथ-साथ चलते हैं तो आपका कुल रिस्क 1% से ऊपर रहता है। लॉन्ग ES, लॉन्ग NQ, लॉन्ग मेगाकैप टेक और लॉन्ग QQQ दबाव के समय एक ही मैक्रो कारण पर टिकी एक 4% पोज़िशन जैसे चलते हैं। नई पोज़िशन जोड़ने से पहले पूछिए कि क्या वह सच में विविधता लाती है, या पहले से रखे नज़रिए को ही दोहराती है। एक कंसन्ट्रेशन लिमिट, जैसे एक थीम में कुल रिस्क का 2% से ज़्यादा नहीं, उन दिनों आपकी रक्षा करती है जब सब कुछ एक साथ चलता है।

यह ट्रेड प्लान्स के तरीके में कैसे फ़िट होता है

रिपोर्ट्स आपको साइज़िंग के तीन में से दो इनपुट देती हैं। ट्रेड प्लान्स बताते हैं कि किन इंस्ट्रूमेंट्स में सेटअप है और किनमें कोई सेटअप नहीं; प्रकाशित लेवल्स आपको साफ़, वस्तुनिष्ठ इनवैलिडेशन पॉइंट देते हैं जिनसे स्टॉप की दूरी मापी जाती है। तीसरा इनपुट, आपका रिस्क बजट, आप देते हैं, और ऊपर का गणित बाकी काम करता है, जिससे हर ट्रेडिंग सेशन में साइज़ एक नियम से निकलता है। हर टियर में क्या शामिल है, यह जानने के लिए प्राइसिंग देखें।

केवल शैक्षिक कंटेंट। यह निवेश सलाह नहीं है।