トレンドフォロー：時間足とエントリー

トレンドフォローは、すでに動き出した値動きが続くことに賭ける手法です。単純に聞こえますが、そこに落とし穴があります。トレンドを見つけるのは簡単で、上向きの50日移動平均は一目でわかります。難しいのは、買うべき普通の押し目と、買ってはいけない反転の第一波を、チャートがどちらだったかを確定させる前に見分けることです。このガイドはその判断を扱います。実際にトレードできるトレンドの定義、エクスポージャーを増やす場所、手を引く場所、そして保有期間によって方向の見方がどう変わるかです。

トレードする前にトレンドを定義する

トレンドには、足が1本できるたびに確認できる定義を与えます。最も長持ちするのは、構造と基準線の組み合わせです。上昇トレンドなら上向きの移動平均の上で高値と安値を切り上げていること、下降トレンドならその逆です。20日線が上向きなのに価格が高値を切り下げているなら、それは物語が付いただけのレンジです。

基準線は保有期間に合わせて選びます。日中なら、アンカードVWAPや取引セッションのオープニングレンジの中間値で、どちらが主導権を握っているかがわかります。数日から数週間なら、上向きの20日線または50日線が背骨になります。数か月なら、200日線が「流れに乗っている」か「逆らっている」かの境目です。基準線の目的は、1つの問いに客観的に答えることです。参加者の動きは今も自分の考えている方向に向かっているか？押した後に価格が基準線の上に戻って定着すれば、トレンドは健在です。基準線の下に定着してそこにとどまれば、トレンドは要注意です。

具体例：押し目買い

ESが2週間じりじりと上昇していて、トレードプランのサポートが5540だとします。5600まで上昇した後、3取引セッションかけて5545まで押しました。ラインのすぐ上で、出来高は減り、悪材料もありません。これは教科書どおりの継続の候補です。価格は水準を割らずに水準へ向けて休んでいて、押しの勢いは弱まっています。

強いからといって5600を追いかけると、トレンドトレーダーは最悪のエントリーと最も広いストップを同時に抱えることになります。より良いエントリーは、押しが5545付近で止まるのを待ち、勢いの回復を買うことです。安値の切り上げができ、その水準の上で買い手が戻ってくる形です。エントリーは5552前後、ストップは押しの安値と水準の下（たとえば5533。5540の下で定着するとセットアップが崩れるため）、最初の目標は直近高値の5600方向です。リスクは約19ポイント、最初の目標までは約48ポイントで、この値動きはすでに60進めることを示しています。バイアスの方向に沿って、強さの中の弱さでエントリーし、損切りラインはレポートそのものが決めています。押しが5540を切り裂いて下に定着したら、ナンピンはしません。計画したトレードはもう存在しないからです。

押し目と反転：利益を分ける見極め

負けたトレンドトレードはどれも、押し目として扱われた反転です。健全な押し目と本物の崩れは、たいてい3つの観察できる点で違います：

勢い。押し目は出来高の減少と小さな値幅でじりじり下がり、利益確定と整合します。反転は出来高の増加と大きな陰線を伴います。本物の売り手が現れると、値動きは騒がしくなります。
構造に対する深さ。押し目は直前の切り上げた安値と基準線を維持します。価格が直近のスイングの安値を割り、上向きの移動平均の下に定着したら、「浅い押し」と呼ぶのはもう正直ではありません。
背景。売り買いが拮抗した秩序ある相場での押し目は、上に抜けて決着します。同じ押しでも、FRB、決算シーズン、マクロの織り込み直しといった材料の最中なら、平均値そのものが動いている可能性があります。

エントリーする前に、「押し目」が「反転」に変わる正確な価格を言えないなら、手にしているのはチャート付きの願望です。

方向は時間軸で決まる

「トレンドは上」という文は、誰にとってかを言うまで不完全です。同じ銘柄が、同時に3つの異なるトレードになりえます：

デイトレーダー（日中）：その日の主導権の方向に、VWAPの奪回やオープニングレンジのブレイクからの継続をトレードします。数週間の下降トレンドの中でも、日中はきれいな上昇トレンドになる株があります。
トレーダー（数日から数週間）：上位の時間軸がすでに支持している銘柄で、上向きの20日線までの押し目を買います。これが典型的なトレンドの保有で、弱いところで買い増し、構造に沿ってストップを引き上げます。
投資家（数週間から数か月）：200日線より上にある主要トレンドに乗り続け、日中のもみ合いはまったく気にしません。この場合の「押し目」は2週間の調整です。

トレードプランは次の取引セッションのデイトレード用の水準を公開しています。数週間保有するトレンドフォロワーは別の時計で動いているので、トレンドは自分の時間軸でトレードし、自分が保有しない時間軸から確信を借りないようにします。

トレンドトレードが崩れるところ

伸び切った値動きを追う。すでに乗り遅れた値動きの先端で買うと、レンジの天井で最も広いストップを払うことになります。トレンドが与えてくれる押し目を待ちます。
トレンドの段階を問わない一定のサイズ。初期のトレンド、成熟したトレンド、力尽きかけたトレンドでは、攻め方を変えるべきです。伸び切って参加者の少ない値動きに同じサイズで入り続けると、良いトレンドでも最後に利益を吐き出します。
相関のある集中。6つの買いのトレンドトレードがすべて1つのマクロ要因（金利の低下、ドル高、1つのセクターの主導）に依存しているなら、6枚の注文の形で1つのポジションを持っていることになります。相場環境が変われば、すべてが一緒に反転します。

トレードプランとの関係

トレンドトレードには、トレンドが間違っていたと判明する場所を決める水準が必要です。毎日のトレードプランは、取引セッションごとにレジスタンス、サポート、最も近いピボットを公開し、水準がない銘柄は見送りにします。公開される毎日の水準は損切りラインとしても使え、MyLinedChartがチャートに描画するので、線はすでに引かれていて、水準での値動きに集中できます。

用語になじみがなければ、まずトレードプランの用語集でレジスタンス、サポート、ピボットの正確な定義を確認し、毎日の水準の使い方でそれをプランにする方法を読んでください。その日にトレンドがそもそも適した道具なのか（トレンドかもみ合いか、拡大か均衡か）を判断するには、ボラティリティ環境のプレイブックが役立ちます。相場がトレンドという道具を差し出しているのか、その日は別のやり方が合うのかがわかります。

教育目的のコンテンツです。投資助言ではありません。