ASX 200 & SPI日内交易常见问题

ASX 200和SPI日内交易：真正重要的问题

大多数交易内容是为美国市场写的，并默认美国的交易时间、合约大小和惯例。本页认真讲澳大利亚这一边：SPI是什么、什么时候交易、一个点值多少钱，以及美国交易时段如何带动澳大利亚开盘。

ASX 200和SPI有什么区别？

ASX 200是现货指数：一个代表澳大利亚交易所上市的200家最大公司的数字。你无法直接交易它。

ASX SPI 200是以该指数为标的的期货合约，是交易者实际买卖的品种。当计划为“ASX 200 / SPI”给出价位时，价位来自期货合约，因为那才是你可以下单的品种。两者走势紧密一致，略有偏离：期货的交易时间远长于现货市场，所以指数休市时它在夜间仍会波动。

SPI 200的合约规格是什么？

• 商品代码： AP
• 每指数点价值： AU$25
• 最小变动单位：一个指数点，即每个最小变动单位AU$25
• 合约月份：3月、6月、9月和12月
• 最后交易日：交割月份的第三个星期四，悉尼时间中午停止交易

保证金、SFE 命名和合约换月在SPI 200合约规格中有介绍。

AU$25一点值得细想。SPI可以很快走完的20点波动，每张合约就是AU$500。这是澳大利亚日内交易者在确定仓位前最需要牢记的一个数字。

ASX 200和SPI的交易时间是什么时候？

ASX 200和SPI的交易时间不同，这是常见的困惑来源：

• ASX 200现货股票：悉尼时间10:00至16:00连续交易，随后是收盘集合竞价，持续到大约16:10。
• SPI 200期货日间交易时段：悉尼时间9:50至16:30，比现货市场早十分钟开盘，并在其收盘后继续交易半小时。
• SPI 200期货夜间交易时段：从悉尼时间17:10开始，一直持续到次日早晨，在美国夏令时期间于7:00结束，夏令时之外于8:00结束。

夜间交易时段就是SPI能在现货市场开盘前跳空几个点的原因：整个美国交易时段它都在交易，而澳大利亚还在沉睡。

SPI 200是24/7交易的吗？

不是。SPI在工作日有日间和夜间两个交易时段，涵盖了24小时中的大部分时间，周末不交易。澳大利亚现货市场休市时，夜间交易时段让SPI在欧洲和美国交易时段继续交易。

交易SPI需要多少资金？

你的券商会对每张合约要求初始保证金。ASX Clear 设定基础保证金，券商往往要求更多。对一张每点AU$25的完整合约，一个正常的40点交易日就是每张合约AU$1000的波动，所以账户除了保证金之外，还要能承受好几个这样的交易日。交易前请查看券商当前的保证金要求。

TradingView上的 AP1! 和 AP2! 有什么区别？

两者都是连续的SPI图表。AP1! 跟踪近月合约，也就是最接近到期的合约。AP2! 跟踪下一个合约。在每个季度到期前后，交易会从近月合约转移到下一个合约，所以两张图表在同一天可能显示不同的价格。

ASX SPI 200还是SPI ASX 200：有区别吗？

没有。两个名称指的是同一份标普/ASX 200指数期货合约。券商和图表网站的叫法不同。

为什么美国收盘会带动ASX开盘？

因为SPI夜间交易时段与美国现货交易时段几乎完全重叠。到悉尼10:00开盘时，SPI已经消化了S&P 500整个夜间的全部走势。实际上，澳大利亚开盘是在延续一个已经进行了数小时的交易时段。

夜间交易时段的重叠，是澳大利亚日内交易者受益于观察SPY和ES隔夜表现的原因。你即将交易的品种，其价格发现已经发生了。

日内交易价位应当基于哪个交易时段？

日间交易时段。在完整的23小时期货周期上计算的价位，包含清淡的夜间交易，其中少数几张合约就能打出一个高点或低点，而澳大利亚交易者永远不会在那里成交。基于10:00至16:00时段构建的价位，描述的是你实际交易的时段，并与所有人都在关注的现货指数对齐。

ASX 200适合日内交易吗？

适合部分交易者。优点是只有一个干净的交易时段，对澳大利亚或亚洲的任何人来说时区方便，并且市场不像美国指数产品那样拥挤。限制是成交量低于ES或NQ，这意味着价差有时更宽，并且一张完整合约每点AU$25，对小账户来说是不小的最小仓位。

如果最小变动价值对你的账户太大，那就是换一个品种交易的理由，因为不可能交易小于一张合约的SPI。

ASX交易时段中，哪些价位最重要？

最接近上一收盘价的枢轴点，以及它上方和下方的第一个价位。由于SPI通常在夜间已经波动过，开盘价经常离前收盘价较远，价格在回落途中遇到的第一个价位往往最重要。在美国的走势延续到澳大利亚趋势性交易时段的日子里，更宽的价位会派上用场。

哪里能获得每日ASX 200 / SPI价位？

Little Bird Trading在每次悉尼收盘后为ASX 200 / SPI发布阻力位、枢轴点和支撑位，用于下一澳大利亚交易时段，并附上上一交易时段价格在其发布价位附近表现的分析。澳大利亚交易计划页面有当前和之前的计划，上一交易时段的价位免费。

这是投资建议吗？

不是。这些只是客观的市场结构和价位。没有信号，不判断方向，也不给出建议。交易由你自己决定，结果也由你自己承担。

关于合约本身、每指数点价值、最小变动单位以及日间和夜间交易时段，请参见SPI 200期货：规格与交易时间。