Comment les niveaux de trading quotidiens sont calculés

Comment les niveaux quotidiens de support et de résistance sont calculés

Cette page explique ce qu'est réellement un niveau quotidien, les principales façons de les calculer, et comment distinguer un niveau qui signifie quelque chose d'un calcul arithmétique déguisé en analyse.

Qu'est-ce qu'un niveau de support ou de résistance ?

Un prix où le marché a déjà changé de comportement. Un support est un prix où la baisse s'est arrêtée et où les acheteurs ont pris le contrôle. Une résistance est un prix où la hausse s'est arrêtée et où les vendeurs ont pris le contrôle. C'est toute l'idée, et elle est descriptive : un niveau enregistre ce qui s'est déjà passé et ne dit rien de certain sur la suite.

L'intérêt est qu'un niveau vous donne un endroit défini pour vérifier, à peu de frais, si le prix va s'y retourner.

Comment les niveaux quotidiens sont-ils réellement calculés ?

Il existe deux grandes familles, et elles produisent des chiffres très différents.

Les niveaux issus de formules dérivent les prix par calcul à partir du plus haut, du plus bas et de la clôture de la séance précédente. Les points pivots classiques en sont l'exemple le plus connu : un pivot central à la moyenne du plus haut, du plus bas et de la clôture, puis des niveaux de support et de résistance échelonnés à partir de lui par des multiples fixes de l'amplitude précédente. Ils sont rapides, reproductibles par tous et totalement aveugles à ce que le prix a réellement fait entre ces quatre chiffres.

Les niveaux issus de la structure proviennent de l'action des prix elle-même. La séance est découpée en bougies, les prix où le marché s'est retourné ou a marqué une pause à plusieurs reprises sont regroupés en grappes, et le centre de chaque grappe devient un niveau. C'est plus lent à calculer et cela demande de choisir jusqu'où une grappe peut s'étendre avant de devenir deux grappes, mais cela produit des niveaux qui correspondent à quelque chose qui s'est réellement produit.

Qu'est-ce qu'un pivot, et en quoi diffère-t-il d'un point pivot ?

Il vaut mieux les séparer, car les mots se télescopent. Un point pivot est une formule précise : la moyenne du plus haut, du plus bas et de la clôture de la séance précédente. Un niveau pivot, tel qu'on l'emploie dans la plupart des jeux de niveaux quotidiens, y compris les miens, désigne simplement le niveau le plus proche de la dernière clôture, celui avec lequel le prix a le plus de chances d'interagir en premier.

Ils tombent souvent dans une zone voisine, mais l'un est un calcul et l'autre est un rôle. Quand quelqu'un parle du « pivot », il vaut la peine de savoir duquel il s'agit.

Pourquoi des sources différentes publient-elles des niveaux différents pour le même jour ?

Parce que chaque étape implique un choix. Quelle fenêtre de séance est utilisée, si le trading de nuit compte, sur quelle taille de bougie la structure est mesurée, quelle profondeur d'historique est incluse, et à quelle distance deux points de retournement peuvent être avant d'être traités comme un seul niveau. Changez l'un de ces paramètres et les chiffres bougent.

La façon dont ces choix déplacent les chiffres est une raison de choisir une source et d'apprendre comment elle se comporte. Collecter des niveaux dans quatre endroits et trader celui qui confirme ce que vous vouliez déjà faire va à l'encontre du but recherché.

La fenêtre de séance compte-t-elle ?

Beaucoup, et la fenêtre de séance est le choix le plus souvent négligé. Un contrat à terme se traite près de 23 heures par jour, mais l'essentiel du volume significatif se situe dans la séance régulière. Les niveaux calculés sur tout le cycle électronique incluent des échanges de nuit peu fournis, où très peu de contrats peuvent établir un plus haut ou un plus bas avec lequel aucun participant de la journée n'a jamais interagi.

Les niveaux construits sur la séance régulière décrivent le marché dans lequel la plupart des traders se trouvent réellement. Utiliser la séance régulière signifie aussi qu'un jeu de niveaux sur contrat à terme et un jeu de niveaux sur ETF pour le même indice peuvent être comparés, car les deux couvrent les mêmes heures.

Combien de niveaux faut-il sur un graphique ?

Moins que ce que la plupart des gens utilisent. Le pivot et un niveau de chaque côté suffisent pour la plupart des séances, car le prix doit les traverser avant d'atteindre quoi que ce soit de plus éloigné. Des niveaux supplémentaires comptent les jours de tendance et lors des gaps. Un graphique avec une douzaine de lignes est du bruit, et chaque ligne est une excuse de plus pour prendre un trade sans plan.

Les niveaux sont-ils calculés avant ou après la séance ?

Ils devraient être terminés avant le début de la séance qu'ils décrivent. Un niveau calculé pendant la séance qu'il est censé guider n'est qu'un commentaire après coup. Les niveaux publiés après la clôture précédente sont sur le graphique avant l'ouverture, ce qui est le seul moment où ils peuvent influencer une décision avant qu'elle soit prise.

Un niveau peut-il être juste alors que le trade perd quand même ?

Oui, régulièrement, et confondre les deux est l'une des erreurs les plus coûteuses dans ce style de trading. Un niveau identifie un endroit où le marché a l'habitude de réagir. Que votre entrée, votre taille, le placement de votre stop et votre patience transforment cela en trade rentable est une tout autre question. Les niveaux montrent où regarder, et votre stratégie décide quoi y faire.

Où obtenir des niveaux quotidiens ?

Little Bird Trading publie des niveaux de résistance, de pivot et de support pour SPY, ES, QQQ, NQ et 19 autres marchés en Asie, en Europe et dans les Amériques, environ une heure après la clôture de chaque marché, pour sa séance suivante. Les niveaux de la séance précédente sont gratuits, avec le détail du comportement du prix autour d'eux. Voyez la page des plans de trading, ou le glossaire pour la terminologie.

Est-ce un conseil financier ?

Non. Il s'agit de contenu éducatif sur la structure du marché. Aucun signal, aucune prise de position sur la direction, aucune recommandation. Vous prenez vos trades et vous en êtes responsable.